火币数海拾趣:比特币巨额转账研究

哈希派(公众号ID:hashpai)一直都有在做跟踪比特币区块链转账数据的工作,而进入18年7月后,我们突然发现大额的异常转账突然多了起来,比如下面这几个:7月29日下午五点到六点,比特币网络连续出现四笔10000个btc的巨额转账7月18日早间七点半,比特币网络出现一笔6338个BTC的大额转账;7月11日凌晨一点二十分,7019个BTC在一个半小时内被拆分68次;7月8日下午四点左右,链上完成一笔33267
BTC的大额转账;………………由于比特币大额转账的特殊性(往往代表着币市的主力动向),我们对这些频繁的大额转账突然感兴趣了起来,如果沿着这些线索查下去,能挖到什么有趣的信息?看似寻常的大额转账,内里却暗藏玄机我们在区块链浏览器Blockchain上继续追踪7月份的可疑大额转账后,发现除了火币区块链大数据《比特币巨额转账研究》报告中提到的新旧地址间超大额比特币互转及拆分行为之外,七月份网络内还出现不少涉及交易所提现的大额转账。比如七月初接收约9999.9枚比特币的钱包地址18mkjbVaHAcMauL6iiy7zm9VjMYCjy4UU1。查看这个钱包的地址的历史交易,我们发现其7月3日晚间九点左右从Bitfinex交易所钱包地址中接收了近一万枚BTC的转账。另外,该地址在四月初接收到的10000
BTC转账则于六月初以2500
BTC拆分到四个新地址中,而且至今仍未转出。无独有偶,钱包地址1ACvw9bgr7iceLgqS1TSq1q1dfE3qSgvwv自7月3日起先后从币安交易所钱包中提现共7019枚比特币,并于7月11日凌晨一次性转出。而7月29日下午五点到六点左右连续出现的四笔10000枚比特币巨额交易,不仅转出地址间存在联系;追溯来源还可发现,这些个地址(见下表)的比特币绝大部分来自于提供比特币一键买卖服务的平台HaoBTC.com。频繁的超大额提现转账,相似的直线型一对一转账操作,我们嗅到了一丝大佬囤币的气息。预见比特币ETF即将获批,囤币来迎接再继续往下挖,我们从大型交易平台尤其是Bitfinex的大额提现总额中也能稍看出端倪——经统计,Bifinex七月期间提现额度超1000
BTC的单地址数量约有20个,总额达42362
BTC(约3.5亿美元);较六月份同比增长近35%。而据研究咨询公司Tabb
Group最新发布的研究报告则显示,近几周时间比特币场外交易量激增,规模扩大至交易所市场的两到三倍;也就是说场外市场(OTC)每天的平均交易量有约150万BTC。然而在比特币跌跌不休且横盘已久的Broing行情之下,这些忽而增多的大额提现疑似囤币行为总给人一种格格不入的感觉。抱着疑问我们回顾了近几个月的新闻,找到了其中最有可能的诱因——正等待获批的比特币ETF(Exchange
Traded
Funds,交易所交易基金)。步入七月以来,比特币ETF三天两头就见报。包括Morgan
Creek Blockchain Capital合伙人Anthony Pompliano、Fundstrat研究主管Thomas
Lee、BlockTower联合创始人Ari
Paul等等在内认为比特币今年年底会破万美元的投资者,在给出原因的时候都不约而同地提及比特币ETF。与此同时,领域内关于美国证券交易委员会(SEC)将批准比特币ETF的声音以及相关呼吁也随之增多。伴随着一波波积极言论的叠加影响,比特币价格还在美国监管人士关于比特币ETF“近乎确定”爆料的推动之下,于7月24日突破8000美元阻力位,日内高涨近5%。不过自去年12月以来,SEC曾明里暗里多次驳回与比特币ETF有关的申请;比如上月末再次遭拒的关于在BATS
BZX交易平台发布ETF的提议(由Winklevoss兄弟提出),以及年初被约谈后主动撤回的来自资管公司Direxion的申请。另外SEC早前声明通过加密货币ETF,市场所需圆满解决的五个问题中,光是波动性过大这一点,一言不合便暴涨暴跌的数字货币市场就难以满足。既然如此,为什么还有这么多人认为这次比特币ETF很有可能会通过?

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摘要本报告所有数据均来自于火币区块链研究院数据团队的抓取和加工,引用请注明来源“火币区块链大数据”。由于比特币账本的透明性和不可篡改性,任何人可以随时随地从区块链浏览器上查询任何地址的转入/转出记录,因此那些数额巨大的比特币转账经常成为区块链爱好者们津津乐道的话题,他们希望从一些巨额转账中找出一些内在关系以帮助进行投资决策;而另一方面,由于区块链浏览器通常无法导出颗粒度最细的数据,以及比特币的匿名性,人们很难判断巨额转账转入转出者的身份,因此难以对巨额转账记录进行归类总结。本文通过搭建比特币节点,抓取比特币2017年1月1日至今金额最大的前1000笔转账记录,为大家提供一些观察结论以及巨额转账分析的思路。结论:1、2017年以来比特币巨额转账主要集中在2017年7月和9月,以及2018年2月和4月。巧合的是,从比特币价格走势来看,这几个时间段比特币价格都经历了剧烈波动,巨额转账集中的时间段3次发生在价格回调至最低点后的10天内,1次在回调至最低点前。2、2017年至今的Top1000的巨额转账中,其中87%的BTC都转入新地址。然而虽然大多数巨额转账都转入新地址(转账额占比87%),但实际持有BTC的时间并不长(币天占比51%);相反巨额转账转入交易所冷钱包和旧地址的BTC虽然总量不多(转账额占比13%),但这些地址往往会持有BTC的时间往往会较长(币天占比49%)。3、从当前余额来看,仅5%的巨额转账转入的地址目前仍然有余额,95%的地址当前余额为零,其中89%的地址收到转账后1天内即全部转出,巨额转账转入的大多数地址仅作为临时过渡地址使用。转出方式一般会通过一笔交易将所有的BTC全部转出,且很可能会转账分散到50个以上地址中。4、在前1000笔的巨额转账中,有60笔交易与目前财富榜前100的地址相关,涉及到16个地址。5、巨额转账常见的转账结构有:直线型、雪花型和洋葱型。报告正文1.取样数据1.1取样数据从比特币区块文件中抓取2017年1月1日至2018年7月13日的所有转账记录,进行降序排列,取转账金额排名前1000的BTC转账记录,包括TXID、转入/转出地址、转入/转出金额、转账时间、地址创建时间、该笔金额转出时间等。样本按照转账金额分布(如图1),最大金额85947
BTC,最小金额16315 BTC,平均金额31369
BTC,中位数24042个BTC,25分位和75分位分别是40000 BTC与19145
BTC。从时间分布来看,巨额转账高频发生的时间段主要为2017年7月和9月,2018年2月和4月(如图2)。巧合的是:从比特币价格走势来看,这几个月比特币价格都有经历剧烈回调,巨额转账集中的时间段有3次发生在价格回调至最低点后的10天内,1次在价格回调至最低点之前(如图3)。(2017年7月比特币价格从最高点2544美金下跌至最低点1931美金,2017年9月价格从最高点4488美金下跌至最低点3319美金,2018年2月从最高点19700美金(1月价格)下跌至最低点6114美金,2018年4月从最高点11282美金(3月价格)下跌至最低点6853美金。)2.巨额转入地址统计2.1
转入金额统计我们将巨额转入的地址根据激活时间分为:1)新地址(即大额BTC转入时间为该地址首次激活时间)、2)旧地址(大额BTC转入前该地址已经有过转账记录)、3)已标记的交易所冷钱包地址:有四个地址公认为Bitfinex,币安,Bittrex,BitStamp的冷钱包地址,我们将其单独列出(标签来源:bitinfocharts、bitcoinwhoiswho)。通过分析巨额转账转入地址,得出2017年至今的Top1000的巨额转账中,87%的BTC都流入新地址。为了研究这些新创建地址是否稳定持有这些转入的大量BTC还是转入后立即转出(作为一个过渡地址),于是我们又对其做了币天分析和余额分析。2.2
币天统计名词解释:币天=∑(持有币的数量*该币数持有的时间)地址中持币量与对应持有天数的乘积之和。假设一笔大额BTC转账进入地址过后立马被转出,则虽然转账金额巨大,但由于持币时间短,该地址不能视为稳定持有该笔BTC。因此“币天”指标主要衡量该地址稳定持有BTC的数量及时间。在接下来的分析中,我们会使用“币天”指标来衡量巨额转账所转入的地址是否稳定持有该笔BTC。币天统计:我们将巨额转入地址按照币天(转入BTC*转入BTC在地址持有天数;如该笔BTC没有转出,则持有天数为2018年7月13日减去BTC转入时间)进行统计(如图5)。通过与转账金额进行对比(如图6),发现:虽然大多数巨额转账都转入新地址(转账额占比87%),其实际持有BTC的时间并不长(币天占比51%);相反巨额转入交易所冷钱包地址和旧地址的BTC虽然总量不多(转账额占比13%),但这些地址往往会持有BTC的时间往往会较长(币天占比49%)。2.3当前余额统计我们对巨额转入的地址当前有无余额做了统计:发现仅5%的巨额转账转入的地址当前有余额,95%的地址当前余额为零,其中89%的地址收到转账后1天内即全部转出(如图7)。巨额转账转入的大多数地址仅作为临时过渡地址使用,转入金额通常一天内即被全部转出。2.4转出地址数与转出所花笔数统计对于2.3中余额已全部转出的地址,分别从转出去重地址数和全部转出所花笔数观察这些收到巨额转账的地址是如何将这些余额全部转出的(如图8.1与8.2)。我们发现这些巨额转账转入地址一般通过一笔交易将所有的BTC全部转出,且一半以上会转账分散到50个以上地址中。2.5巨额转账与比特币财富榜在前1000的巨额转账中,其中有60笔交易与目前财富榜前100的地址相关,集中于16个地址。16个地址中:5个为已标记交易所钱包地址,4个为巨额转账之前已有交易记录的旧地址,7个为新地址。3.巨额转账常见形式火币研究院对2017年1月1日至2018年7月13日转账金额前1000的巨额转账进行了转账追踪,总结出了3种常见的巨额转账形式,分别为:直线型、雪花形、洋葱型。3.1直线型常见于交易所冷/热钱包之间的转账,或者机构或者富豪巨额购入比特币的情况。特点是转账结构直线清晰且分叉较少,转入金额在地址中的较为稳定,即币天较大。例如在2018年2月24日,16ftSEQ4ctQFDtVZiUBusQUjRrGhM3JYwe(币安冷钱包地址)被转入16510个比特币,且该笔比特币至今未被转出(如图7)。3.2雪花形指某地址在收到大额转账之后,这笔金额会在非常短的时间内(通常1天以内),被拆分为几乎等额的若干笔交易金额进入不同地址,随后第二层的地址会继续拆分至更小金额,分散到不同地址,转账的结构如雪花一样。如2018年7月8日,1AEdpCfgVQh7qZ3Uru7zzztqAFSDE4VCEo收到33267个BTC以后,在同一天内将其拆分成若干份615
BTC,分别进入不同地址,一天后,第二层地址又将其拆分为若干份11.53BTC,进入第三层地址(如图11,深蓝色为第二层地址,黑色为第三层地址)。转账结构如雪花结构(具体转账笔数由于受制于空间有限无法全部展示)。3.3洋葱型指某地址在收到大额转账之后,这笔金额中绝大部份会转入到一个二层地址中,但是也有部分小额转出到其他若干个的二层地址;最大的那个二层地址中绝大部份会进入一个三层地址,同时会有部分小额转出到其他三层地址,以此类推。类似洋葱一样层层剥离。如2018年1月29日,1No28JxYvifreyR38iR4kNRXLug6bW6aWR
收到30988
BTC之后,将大部分BTC转入162wkLYBXkQb1Qv5ikgBtXCiRzosi93dVJ,同时将剩余53个BTC分别转入50个不同的二层地址,第三层,第四层重复做类似的转账行为(如图12所示)。本报告由火币区块链研究院出品,作者:袁煜明、杜海、施俊晶、肖晓

导火索:SEC推迟ETF决定日期

从8月8日开始,BTC已连跌两日,48小时跌幅达11.5%,数字货币市值缩水12.4%。很多人将此次大跌原因归结为“SEC将比特币ETF的决定日期推迟至9月30日”。

据coindesk消息,美国证券交易委员会推迟了对拟议比特币ETF的决定,将其最终决定推迟一个多月。
在8月7日发布的一份命令中,SEC的官员写道,他们给自己更多的时间来审议,是否批准在美国首次交易所交易的产品。这也许并不令人惊讶,因为在过去,SEC官员利用该机构的法定权力推翻过去比特币ETF的决策。
正如该机构写道:“因此,委员会指定2018年9月30日,即委员会批准或不批准的日期,或提出程序以确定是否反对拟议的规则变更。”

图片 1(图片来源:核财经快讯)

然而,SEC推迟ETF决定日期只是消息面的影响,至于属于利好利空其实也是见仁见智:看多者会认为这是SEC需要综合考虑各种因素,出台更完善的细则,才会最终出台比特币ETF;看空者则认为SEC根本不看好比特币ETF,所以推迟最终的决定日期。

在这里我们需要知道一个知识点,任何消息面的讯息,必须配合实际的交易行为才能产生影响。哪怕消息是利空的,只要市场主力在做多,依然可以上涨,只是难度较大;消息如果是利空的,主力只要稍微做空,就会带来市场恐慌,引发新一轮抛售盘。

而此番下跌,SEC的消息其实只是导火索,真相可能是BTC大户借机砸盘吸筹。

大额BTC已被拆分

为了阅读方便,我们将接下来出现的BTC地址用代号简称,相关地址如下:

3JL6FwvpGc1rensTJ1bjpP5YtxWUFLpLk8

3EP4xyWmB8u6ZDmMQHFv1oYPEETUjwMrQV

36mwH1Jg3AMVsEQqVaDSe9YFBTGebaHR1A

3EC6GCRBCbLGBTHL3xJNUeDeQMELmZsUcD

3R1hBCHURkquAjFUv1eH5u2gXqooJkjg4B

3AX7T8fd6F2LsZyPdk6e6M1ddbzd5ZPbek

3CVAYcmD4J2HAi5eiApXFi2AN4YL3e3hSL

事情还要从一笔BTC大额转账说起。经《核财经》App查证8月6日晚22:00左右,BTC出现一笔大额交易,地址A一次性转出了13376.44枚BTC,转入了地址B。按当时比特币价格计算,交易额逾9300万美元。其中,地址A在比特币富豪榜上排名第80,地址B被标记为Xapo.com-2。

图片 2(图片来源:核财经快讯)

地址B在收到BTC之后,仅仅过了2天,8月8日晚20:35,地址B就将13376枚BTC分拆进入地址C、地址D(11389.67枚)。

图片 3

地址C立即将BTC进行拆分,分成上百个小额账户,如下图所示:

图片 4

晚上23:23,地址D又将11389.67枚BTC拆分,其中4000枚转入地址E,剩余
7389.74枚又转回地址B。值得一提的是,地址E在BTC富豪榜上排名30。

图片 5

今天凌晨5:51,地址B又将7389.74枚BTC转入地址F、地址G,地址F收到BTC后并未出现大额交易,地址G收到BTC后又进行了分拆,将其分散到若干个地址中,每个地址10枚BTC,该地址现在余额为0。

图片 6

上面说的这些是不是已经把你弄晕了,没关系,下面一张图告诉你真相。

图片 7

上图显示,在经过最初的一笔大额转账后,BTC主要被被拆分成4大份,其中4000枚BTC流入富豪榜排名第30的地址E,转入地址C和G的都被拆分成更小份额的BTC,地址F中约6600枚BTC此后并未出现大额异动。

此外,最早在媒体和各大监测机构暴露的地址B——现在并未剩余BTC,它和地址C以及G一样,都只是用于转账的临时账户。

大户砸盘吸筹

回看整个事件,如果不考虑最后的转账流向——即4000枚BTC流入富豪榜排名第30的地址E,我们会认为这就是一起简单的大户套现事件。毕竟一次性转移13000多枚BTC,通常会认为由于市场表现不佳,主力准备套现出逃。

这里有几个疑点出现了:

1.
大规模转账不仅不利于套现,还会过早暴露投资动向,这点BTC大户们难道不知道?为什么不进行拆分出售?

2.
当前熊市买入意向并不强烈,一旦市场出现大量卖盘,短时间内价格必然暴跌,然而观察8月6日行情,并未出现这种情况,甚至于8月7日市场小幅反弹;

3.
通过查询,我们发现地址A在转账前不是BTC持仓大户,其所持BTC是通过多个账户转移而来,值得注意的是,这些转移资金似乎都是程序化操控。

图片 8

4.
通过查询,地址B根本不是交易所地址,而是一个钱包地址,该钱包就是Xapo。这里要说明一点,钱包地址和交易所地址不是一码事。转账到钱包,说明可能不是线上交易,不会影响币价,更不用说砸盘了,因此有可能只是虚晃一枪。

图片 9

5.
地址B昨晚23点半大规模转账,今天0点BTC暴跌;地址G进行拆分,BTC出现常常的下影线;此外,地址F还有6600枚BTC并未交易,是否在等待什么计划?

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6.
地址E在BTC富豪榜排名第30,并且在过去2周内,其所持有BTC从19000枚增长到35899枚,在熊市环境下增长率约90%,着实诡异!

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针对上述种种问题,我们有了一个大胆的推测——此次比特币暴跌,其实是BTC大户砸盘吸筹。

很早之前,大户手中就握有诸多BTC地址,这对于他们来说并不困难。他们会通过多个账户进行拆分套现,同样的也可以将众多分散的比特币集中起来,汇集到一个账户,然后再用账户大规模转账到自己某个钱包地址,既可以不影响币价,又可以引起市场恐慌,让散户主动砸盘。

如果时机不成熟,没有消息面配合,就多转几次,主动制造消息,或者干脆等待时机。而这次恰好遇到“SEC推迟ETF决定日期”,这时候只需要稍微助推一下,抛售2000多个BTC,就可以带动市场恐慌情绪,促使币价暴跌,从而借机吸筹。至于并未转移的资金,也许是在等待下一次的砸盘。

通过查询比特币富豪榜前10名单,我们发现第二、第三近期内持有BTC数量都增加了约1万个。

图片 12图片 13

排名前30的富豪并未有人减持BTC,也就是说,主力资金其实并未出逃,仍然在蛰伏等待牛市来临。

这个冬天也许很长,如果你没被洗盘赶下车,未来可期。

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