2018年9月4日,区块链百家讲谈特邀中央财经大学金融博士吴桐,在中关村区块链技术应用交流社群做精彩分享。链世纪财经作为区块链百家讲谈独家合作媒体对分享的精彩内容作特别报道。区块链和金融这两个事物,具有很强的互补性,是互相救赎的关系。区块链的出现实际上是民间对于金融危机提出的一种解决方案。——吴桐主题内容(四个方面):1、什么是金融?2、什么是区块链?3、区块如何救赎金融?4、金融如何救赎区块链?什么是金融对于金融定义概念非常多,从字面程度去理解就是货币和信用的融通。其中“资金融通论”认为金融就是货币资金的融通,通过货币流通和信用渠道以融通资金的活动。另外关于金融的定义还包括“金融工具论”、“信用转让论”、
“金融产业论”以及“金融资源论”等,其实都是从不同的侧面对金融进行阐述。但是我们理解金融还是从最根本的定义出发,就是资金和信用的融通,其中核心概念有两个,一个叫货币,另一个叫信用。货币和信用既有区别又有联系。“金融产业论”简单说就是,金融是资金融通的行为和机制的总和。它把金融作为一个独立部门囊括在国民经济部门之中,与其他产业部门具有较为平等的地位。我们现在提的一个重要概念,叫金融服务实体经济。但是我们同样需要注意的是,金融本身是一个独立的部门。我们为什么要提金融要服务实体经济,是因为金融部门本身发展的过于庞大了,包括中国从2010年四万亿计划之后,金融部门一直在不断膨胀,从2005年金融业增加值占GDP比重4%的低点至2015年8.4%的高点,超过了美、日、英等国,这一占比是一个非常高的数据。所以金融部门自己不断发展的同时,我们希望金融业去服务实体经济。金融的另一个概念解释的版本是“金融资源论”,认为金融是人类社会财富的索取权,是货币化的社会资产,这种解释是把金融看成一种工具。第五种解释是“信用转让论”,主要从金融和金融对这个财产的跨时和跨期的资源配置的角度进行解释。金融是经营与管理货币、信用和风险的行业。金融的最大的问题是什么?信息不对称包括风险的概念也是从信息不对称产生的。传统的金融是怎么解决信息不对称的问题呢?一般来说,是通过引入第三方中介,承担信息不对称的风险,比如说银行、券商、相关商业机构、各种社会组织以及电子商务平台都是这个逻辑。什么是区块链区块链大家基本都了解,简单的说,区块链等于分布式账本加token,或者再加社区。

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原标题:盛松成:区块链应用最好不要集中在金融领域

     
关于区块链概念,我们听得最多的、貌似最通俗的解释就是“分布式共享账本系统”,所谓一笔交易由大家共同记账,实现数据的去中心化、不可篡改性等等。看似通俗,实则把问题更抽象化了,这里指的交易是如何产生,大家如何记账,……对于普通百姓而言,依旧是雾里看花!或许惟其如此,区块链才如此让市场迷恋。

作者盛松成(上海市人民政府参事、中国人民银行调查统计司原司长)

  
虽然区块链是作为比特币的底层技术呈现与世人面前的,但区块链并非依附于比特币,而是相反,即比特币是区块链技术运用的一个典范。区块链首先是一项技术。它是点对点(P2P)网络上构建的分布式数据库系统。利用非对称加密算法进行加密的每个数据存储单元构成该系统中的一个个独立的区块,这些区块通过“公钥+私钥+时间戳”方法、按照时间顺序相连形成的一串链条即为区块链

编者按:本文内容根据盛松成在2018年5月接受《人民政协报》采访内容整理,经本人授权发布。去年,区块链概念曾因数字货币而火热一时,当时盛松成指出,区块链最重要的是实际应用的落地,如果区块链必须与虚拟货币联系在一起,那么区块链这种技术是没有前途的。重读此文,仍获益良多。

     
区块链技术因其去中心化、不可篡改、共识性、匿名性、自治性和开放性等特性,在诸多领域已显露或隐现其运用价值,逐渐从比特币的幕后走向前台。特别是在金融领域,区块链建立起了去中心、低信任成本、集体维护的分布式账务管理新概念,很大程度上促进了金融业降低成本、提高安全性和用户体验,推动着金融业的发展创新。为破解金融业发展的各种难题提供了解决思路与方向。

对区块链来说,第一,最重要的是实际应用的落地,为实体经济服务。

  
尤其是在破解金融领域信息不对称方面,区块链技术的价值不可估量。在区块链的世界里,只有达成共识的信息才被写入,无用的虚假的信息会被系统自动拒绝,这将有助于金融业规避各种信息不对称造成的风险,比如资产重复抵押问题。

大家知道,区块链是一门技术,并且人们普遍认为区块链技术有很大发展潜力,未来会有广泛的应用。但是,在人类科技发展史上,真正的科技创新一开始几乎都是受到绝大多数人怀疑的,比如爱因斯坦刚发表相对论的时候就不被认可,又比如莱特兄弟,在他们用木头、电线和布料制成的飞机已经能够飞行59秒钟的情况下,却很少有媒体愿意报道这件事,因为当时人们普遍认为,人类飞上天空是不可想象的。

  
同时,区块链技术引入了工作量证明机制,建立了无须第三方信用背书的基于区块链的网络系统,能有效解决金融交易中自证其信问题,促进企业征信、个人征信、第三方增信,从而降低信任成本,推动社会诚信体系建设。

然而,区块链在几乎没有实际应用场景的情况下,就受到如此追捧,不能不令人打个问号。原因究竟是这门技术的无限前景,还是人们一夜暴富的投机心态呢?所以,对区块链来说,最重要的是实际应用的落地,而不是复杂的区块链技术的普及,也不是一次又一次的论坛、宣讲和一篇又一篇文章……

     
但是,必须正视的是:区块链技术目前的应用仍集中在加密数字货币领域,与实体产业结合的应用场景落地尚待时日。此轮区块链概念股的暴涨,更多地缘于市场对区块链概念股估值溢价及投资者对数字加密货币价格的关注。

区块链具有去中心化、数据无法篡改的特点,有助于建立点对点之间可靠的信任,降低信息传输过程中的交易成本。比如,可以利用区块链鉴定艺术品的真伪,又比如在大众服务领域,教育过程、数字版权、知识产权、各类证书都可以利用区块链建立全新的管理机制,提高公共服务领域的公平公正及透明度,等等。

     
在这里,区块链的真正魅力与我们所看到的区块链概念火爆的原因其实存在很大的错位,而这恰是问题之所在。毕竟,以比特币为代表的加密数字货币不是也不应该是区块链技术落地的最佳场景,也无法充分体现区块链的价值。

当然,也需要思考区块链技术的研发和应用成本,因为这是一门复杂的技术。也就是说,我们运用区块链技术所获得的收益能否超过其研发和应用成本?这一点,似乎也没有多少人在考虑,我在此也提出这一问题。

   因此,走对路区块链才能尽显魅力。

第二,区块链最不适合应用的领域就是货币领域。

因为货币领域是最需要中心化的,而区块链恰恰是去中心化的。如果区块链必须与虚拟货币联系在一起,那么区块链这种技术,我认为,是没有前途的。因为虚拟货币本身就成不了真正的货币。早在2014年初,我就在《中国金融》上连续发表了两篇文章,一篇题目是《虚拟货币本质上不是货币——以比特币为例》,另一篇是《货币非国家化理念与比特币的乌托邦》。两篇文章从货币的本质属性出发,明确提出比特币等虚拟货币不是真正意义上的货币。我大概是最早提出这一观点的研究者之一了。理由很多,只讲最根本的一点,就是货币政策是目前世界上几乎所有国家的主要经济政策之一。没有一个国家的经济离得开货币政策的调节,而货币政策运用的最基本的条件就是中央银行垄断货币发行权,才能调节利率、汇率、物价、就业和经济增长等等。在可预见的将来,国家都不会放弃货币政策。

我认为,几千年的人类货币史,实际上只有两个真正的里程碑,就是实物货币和信用货币。实物货币的特点是自身具有内在价值,并以自身价值来衡量商品的价值,充当商品价换的媒介。信用货币自身并无价值,而是由国家信用支撑的,是国家强制流通的货币,它的背后是整个社会的财富和交易的商品。因此,现代信用货币是与国家以及现代经济社会组织形态紧密相连的概念。即使随着技术的进步,单一纸币发展为电子货币等多种形式,其背后依然是国家信用的背书,这一点并没有改变。而数字货币能否成为货币发展史上的革命性变革,时间将会证明一切。

第三,区块链的应用最好不要集中在金融领域。

金融的本质是资金融通,金融机构在其中起中介桥梁作用。这个中介作用包括两个方面:一是信息中介,二是信用中介。

信息中介就是为资金供需双方提供信息,解决信息不对称问题。金融的信息中介作用比较容易理解,也没有多少争议,而对金融的信用中介作用,人们就未必都有深刻的认识,而这恰恰是现代金融的核心所在。所谓信用中介就是金融机构在资金融通过程中,实际上以自身作为信用的担保,保证投资人的本金和利息安全,并承担起控制风险的职责。在这一过程中,金融机构需要一系列的措施和手段,区块链能在其中起较大的作用吗?我们至今还很少看到真正这样的案例。

还有,效率和安全对金融来讲非常重要,而区块链并不比现行的金融系统有多少优势。事实上,我们目前的支付系统已经是非常安全和便捷的,也可以支持比较大的交易量。有研究指出,区块链在交易上的效率反而不如我们目前的支付系统。如果是为了反洗钱、反偷税漏税等,目前电子化的交易也完全可以达到这一目的。

总之,我们应该更多地考虑区块链技术的实际应用,更加关注问题解决和技术方案,让一切回归本源。我觉得这应该是区块链技术发展的正确方向。

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