澳门新萄京客户端下载对比全球各国政府针对加密货币的典型监管方式

随着区块链快速发展,新的业态层出不穷,由此带来的金融风险和监管不匹配等问题逐渐显现,使得如何平衡区块链创新和监管成为了各国面临的难题。目前具有示范性的三类监管方式,分别是沙箱制度、代币分类监管以及行业准入资格管理。监管沙箱制度率先采取监管沙箱的国家包括了英国、新加坡、澳大利亚,三个国家在具体实行时又有其各自的特点。监管沙箱本质上是金融产品创新的测试机制和消费者保护机制以及激励机制的结合体,具体运作过程总体上分为申请、评估和测试三大流程。在监管沙箱制度下,企业首先要进行沙箱申请,通过评估后再进入监管沙箱测试,即在市场隔离的条件下小范围进行消费推广。但通过测试并不意味着产品或服务可以直接进入市场,若企业想要全面推广其产品或服务,仍然需要获得监管许可并且符合诸多监管标准。英国金融行为监管局(FCA)在2016年最早提出“监管沙箱”,拟在限定的范围内简化市场准入标准和流程,在确保消费者权益的前提下允许金融科技创新企业或业务的快速落地运营,并根据测试情况决定是否准予推广。监管沙箱这一工具建立时并不是专门用于区块链监管。只是监管沙箱能够降低创新测试门槛,并且确保创新测试带来的风险不从企业传导至消费者,对于监管区块链这种新型的颠覆式创新特别适用。既英国之后,新加坡和澳大利亚也开展了监管沙箱的方式,并且公开接受区块链项目的测试申请。从隔离测试的程度来说,英国沙箱的测试周期虽然长达3-6个月,但是利于消费者保护。英国FCA要求进入沙箱的企业必须对客户履行信息披露义务,并保证消费者享有服务补偿计划(FSCS)和金融申诉服务(FOS)的保护。在申请阶段,企业还需要向FCA证明,其拥有客户偿付的资金实力。各国沙箱的相同之处在于,监管主体都是当地金融监督管理部门,主要依照金融产品和服务测试的标准开展工作。不同之处在于,各国在各操作流程的监管强度不一。澳大利亚的模式最宽松和灵活,整个流程周期也最短,申请者以书面进行项目说明后,信息会在ASIC网站上公示,并由ASIC书面通知测试开始的日期。在发送通知的14天后企业就可以开始测试,企业只需要在测试结束后提交报告并被ASIC确认可行就可以推广。相较而言,新加坡的沙箱审核周期介于英国和澳大利亚之间,对企业的测试期也有时间要求,侧重于Fintech应用。按项目属性分类监管分类监管是指将不同形态的区块链应用,按照其不同的业务属性,厘清其金融业务的本质,针对性的建立不同的监督体系。瑞士、新加坡和美国都采纳了分类监管的制度,构建了有层次的区块链监管环境。根据瑞士、新加坡的代币管理规定,代币可以具体划分为三类,即支付用途的代币、实用类型的代币和证券属性的代币。实用类代币意于提供对应用或服务的数字化获取渠道的代币,若不构成投资行为,不作特别监管;而支付类代币作为货物或服务的支付手段,或货币、价值转移的方式,需要受《反洗钱法》的监管;资产类代币是监管最严格的,因为其代表了发行方的债券或股权,受《证券法》的监管。虽然多国都采用了分类监管,但是在代币的具体管理上,各国监管态度又略有不同。分类监管最明晰的是瑞士。除了对代币分类有明确的定义之外,瑞士金融市场监督管理局(FINMA)发布的ico指导文件还基于分类定义规定了各类别代币的监管要求,并且还特别说明,虽然划分了三种类型,但也可能存在混合形式的代币。新加坡最为灵活,官方表示,目前还没有证券型的代币出现,无需进行监管。美国则主要侧重于对于证券性质代币的测试,一旦加密货币构成证券法所规定的产品,则数字代币的发售或发行必须遵守所适用的证券法,并依法完成信息披露、注册和获得监管方许可的义务。行业准入资质管理资质管理是指对于要进入流通的加密货币项目,当局要求其在满足准入门槛并获得经营资格后再进入市场。特别是确定了分类管理适用的监管框架后,对其进行信息披露、注册
批准环节的监管覆盖是保护市场各方参与者权益的必要条件。资质管理制度在美国、日本等严格监管的国度发展得较为成熟。美国由宽松转向严格管理最突出的变化,就是对市场主体的准入资格提高了要求。区块链项目发行首先要通过证监会的测定,若被认定为证券性质的区块链项目需要在证券业协会(SEC)进行注册并接受监管,区块链项目组所公开发起的筹资邀约、竞价形式及交易退出机制均参照《联邦证券法》及《促进创业企业融资法案》(JOBS法案)的相关规定进行监管。此外,美国商品期货交易委员会(CFTC)在2018年5月发布了一份加密货币衍生产品上市建议性声明,该声明为给交易所和结算所提供清晰的监管信息。同年,纽约州金融服务局(NYSDFS)提出BitLicense监管法案,交易所在从NYSDFS获得BitLicense的前提下可在纽约州交易加密货币。在实施这些政策之后,许多不合规的交易所和欺诈性的项目都因为不符合监管部门的要求而被强制下架了。日本国会的《资金结算法》修正案也限定了严格的市场准入条件。修正案规定任何主体未经监管当局注册登记,不得开展加密货币交易服务,否则将受到罚金或有期徒刑的刑事处罚。在申请人出现法定的不适当事由时,监管当局应当拒绝注册登记申请,修正案和配套法令规定的拒绝注册登记事由包括:不满足审慎性条件——具体要求为资本金不低于1000万日元且净资产额不为负,其他还包括提交的资料形式不适当,主体资格不适当,内部体制不足以实现合规等。采取行业准入资质管理的国家,通过立法要求明确了加密货币合法的业务范围和经营资格,从而更好地规范了行业生态。这一制度对比监管沙盒更为严格,更适用于市场创新涌现、亟待增强监管的国家。以实际应用来看,行业监管在相应的阶段上会进行动态调整。以新加坡货币管理局为例,其在动态监管上的经验值得借鉴,其监管政策的发展经历了初期试水、正式出台和全面认识三个阶段。初期试水阶段,新加坡货币管理局(MAS)学习了英国的监管沙箱制度,对金融创新给予了极大力度的支持,给区块链企业提供了创新空间。在正式出台声明阶段,当局要求申请方依据《证券期货法》和《财务顾问法令》获取相应牌照,并符合反洗钱、反恐融的要求。全面认识阶段,政策表明只对证券类货币监管,给功能性加密货币放行。但也会评估项目不同类型的风险,思考相应的监管措施,确保不扼杀创新。面对区块链行业的快速变化,只有借鉴优秀经验,及时评估监管政策的适应性,并持续改进以贴合发展趋势,才能让政策在实施和落地后达到在保障行业活力同时又不失规范有序的效果。

新加坡对区块链持开放的政策,并且以区块链技术作为国家发展目标,从而成为国内的区块链项目蜂拥而去的缘由。
新加坡备受青睐的原因是什么?近日,新加坡金融管理局(MAS)在coindesk共识大会上表示,MAS从未禁止区块链技术或虚拟货币本身。过去几个月,中国公民在新加坡建立了1000多个组织。这一现象源于2017年9月4日,中国人民银行在官网发布《关于防范代币发行融资风险的公告》,全面叫停ICO。当时正在中国呈指数级增长的ICO市场,应声而止。而相对于全面叫停的中国来说,相反,新加坡对区块链持开放的政策,并且以区块链技术作为国家发展目标,从而成为国内的区块链项目蜂拥而去的缘由。新加坡备受青睐的原因是什么?政策扶持新加坡在对于区块链证券金融创新监管政策的开放程度远超亚洲其他国家。2017年9月,新加坡通过新加坡金融管理局(MAS)推出一系列计划来支持金融技术行业。该项目是中央银行与区块链联盟R3的合作,它专注于开发区块链试点,以促进跨境支付。新加坡政府还与IBM合作建立区块链技术创新中心,并且出资支持区块链记录系统项目,重力打造为期5年的2.25亿美元金融科技投资计划。此外,新加坡也是继英国之后第二个落地金融科技企业沙盒监管的国家。新加坡政府不仅在政策上予以扶持,还规定区块链基金会可由新加坡会计与企业发展局(ACRA)登记管理获得合法发行项目,这也是为什么要注册新加坡基金会的原因之一。新加坡非盈利公众基金会目前广受区块链ICO虚拟币行业人士的青睐,加上新加坡是亚洲区块链的中心、离我国地缘相近,同时政府对ICO有明确监管态度,是国际区块链基金会注册最佳落户地区。监管相对宽松当然,新加坡金融管理局(MAS)对数字代币和虚拟货币在定义上是有所区分的,数字代币即Digital
Token,而虚拟货币是Virtual
Currency,新加坡金管局认为虚拟货币是数字代币的一种特定形式,新加坡不监管虚拟货币,甚至欢迎虚拟货币,因为这可以降低金融交易的成本,而且带来更多的外部资金。MAS认为仅包括以比特币和以太坊为例的虚拟货币等可用于金融支付和价值交换媒介的特定种类“货币”;而数字代币已经在虚拟货币的基础上衍生出更复杂的形式,其范畴要远远超过了虚拟货币,比如:数字代币可能是一种资产的所有权凭证或证券化收益权证,这类数字代币的ICO就属于新加坡证券和期货法(SFA)所规定的广义投资范围下的证券发行;还有的数字代币体现的是债权关系,那就可能归属于SFA项下的公司债券监管类别。如果数字代币符合新加坡证券和期货法中对于证券的定义,那么发行人需要向新加坡金管局上报招股说明书,ICO发行人和中介机构都需要有相应资质许可,数字代币的交易平台也必须是新加坡金管局批准或认可的交易所或二级市场。但也有例外——符合特定条件下的ICO发行,可以豁免提供招股说明书,这些特定条件包括:发行金额不超过500万新币,发行对象不超过50人,和向合格投资者发行等。另外,由于交易匿名以及短期快速集聚大量资金的特点,ICO非常容易被利用于洗钱和支持恐怖主义。新加坡金管局要求数字代币的发行和运营方必须密切关注资金流动情况,对可疑的交易信息及时向监管机构报告,避免数字代币被用于贪污腐败资金、贩毒资金、走私资金用于洗钱,也要采取措施控制数字代币被反恐法和联合国安理会决议所明令禁止的个人和主体所使用。新加坡金管局会评估数字代币洗钱(Money
Laundering)和资助恐怖主义(Terrorism
Financing)的风险,必要时进行监管。新加坡正在通过平台建立客户信息知悉(Know
Your
Customer)机制来降低ML和TF的可能,拟采用国内国际银行间的合作共享来实现对客户信息的充分披露,同时降低披露成本。与此同时,新加坡金管局也采用了伦敦金管局(FCA)所采用的沙箱监管政策。任何有意愿进行数字代币创新应用的公司可以向新加坡金管局申请进行沙箱测试,金管局会在沙箱测试期间为该应用的运行提供更宽松的环境支持。总的来说,新加坡对虚拟货币不进行监管的原则与大多数国家保持一致,但对于围绕虚拟货币而创建出来的数字代币,如果数字代币具备了新加坡证券和期货法中所规定的证券期货类产品特征,则该数字代币将进入监管范围。对于利用数字代币进行的洗钱和资助恐怖主义行为,也会加以监管。知名项目齐聚狮城在新加坡注册基金会流程简单,不需要人到新加坡,只要在线提交姓名、手机号等相关资料就能办理,注册门槛非常低,注册资本只要1新元,合人民币大约4.5元,然后再交上几万到十几万不等的人民币,等上大概两周时间,新加坡当地的专业机构就可以帮助解决并办理好注册和项目合规的所有问题。因而当前,越来越多的项目涌入新加坡,吸引了越来越多的投资机构也进入新加坡。同时,围绕区块链项目的一整套金融服务体系正在快速形成。目前,国内的知名区块链项目如量子链、唯链、溯源链等以及交易所OKcoin等都在新加坡注册了基金会;同时,知名投资机构了得资本在新加坡设立了分支机构,节点资本更是计划将总部搬至新加坡且已经完成公司的注册,此外,分布式资本体系也有一个投资机构在新加坡,名叫BlockAsset。主要的莱特币基金会、比原链基金会、BITFID基金会均在新加坡落地,火币,比特大陆等也覆盖了新加坡主要区块链公司。在全球,美国硅谷、瑞士、德国、日本、韩国等地区的区块链发展比较迅速,但新加坡所具有的一些优势似乎正在帮助它超越着其他地方。有学者认为,虽然新加坡的区块链项目数量众多,但是其90%的项目架构并不完整。尽管如此,不管新加坡众多的区块链项目会如何发展,新加坡,这个位于东南亚的岛国,国土面积仅相当于北京五环内区域,正逐渐成为继美国、德国等对区块链项目包容度最大的国家之一,并正在成长为全球的区块链发展中心。来源:链得得

2017年十月最后一天,比特币交易告别人民币时代。业内戏称,比特币大航海时代来临了。

伴随着国内三大交易所OKCoin币行、火币网、BTCC发布停止交易公告,中国交易所全面退场。但放眼全球,各国监管层对数字货币的态度却存在巨大差异。

全球有哪几个国家认定比特币为货币?哪些国家又认定比特币交易非法?第一个承认比特币合法地位的是哪个国家?首个下令封杀比特币的又是哪个国家?本文就各国比特币治理思路进行梳理,告诉你全球比特币监管那些事。

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比特币全球监管版图

明确定义比特币为货币:澳大利亚,瑞典

明确认定比特币交易非法:印度尼西亚,孟加拉国,玻利维亚,厄瓜多尔,吉尔吉斯斯坦

澳门新萄京客户端下载 ,明确认定为合法支付手段:法国,日本

明确对比特币相关经济行为收税:英国,德国,法国,芬兰,挪威,俄罗斯,新加坡,以色列

首个承认比特币合法地位的国家:德国

首个封杀比特币的国家:泰国 (现态度已转变)

禁止ICO的国家:中国,韩国

对ICO持积极态度的国家:俄罗斯,法国

日本:拥抱改革派,牌照化管理,全面监管

日本作为这场改革中的创新派,一直走在相当前沿的位置。

今年3月,日本内阁会议通过《关于虚拟货币交换业者的内阁府令》,宣布从4月1日起,正式承认比特币作为法定支付方式的地位。7月,日本正式终止了在交易所购买比特币所需支付的8%的消费税。

同时,日本境内所有的交易所若要继续经营虚拟货币兑换业务,必须先得到日本金融厅(FSA)的批准。经过六个月的审查,今年9月29日,日本金融厅(FSA)发布了首批得到许可的日本“虚拟货币交易所”名单,这是全球范围内首批正式获得政府批准的虚拟货币交易所。

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2016年10月——2017年10月 日元兑比特币交易量(数据来源:cryptocompare)

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近两年日元对比特币交易量及价格变化趋势(数据来源:bitcoinity.org)

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2017年10月28日 全球比特币交易占比 (数据来源:cryptocompare)

仅2016年,日本兑比特币交易量增长了五倍,而2017年末的日元兑比特币交易量,相较于年初增长了三倍。伴随着日本对数字货币的政策逐渐规范,日元兑比特币交易量也稳居全球第一,2017年十月,日元兑比特币交易量已经占到全球近70%。

日本对数字货币频频开绿灯可谓给了全球数字货币社区一剂强心剂,也给了其他国家制定数字货币监管政策重要参考。

不过,临近的韩国,态度可就没这么宽松了——

韩国:加强反洗钱调查,禁止ICO

韩国一直致力于建立数字资产的监管体系。韩国金融服务委员会(FSC)表示,将加大对比特币等数字货币的监管,并对利用数字货币进行洗钱、非法融资和其他违法交易的行为展开调查。

韩国国家税务服务委员也在最近对立法部门表示,正在讨论解决加密资产征税问题的最佳方式,其包括资本利得税、增值税和礼品税等领域。

而在对待ICO的态度上,韩国紧随中国其后,对ICO彻底关上了大门。今年9月,韩国金融服务委员会表示,将禁止“所有形式的ICO,无论使用什么样的技术,什么样的名义”。

新加坡:可能成为证券,监管趋严

一直以来,新加坡被誉为对金融科技监管最为开放的国家。

2016年,新加坡央行与区块链联盟R3合作研发了区块链项目“Project
Ubin”,目的是制定“新加坡银行间结算的数字货币。”今年3月,新加坡央行表示,已经完成了一项专注于银行间支付的分布式账本试点实验。

相较于对区块链的鼓励态度,新加坡对数字货币的监管并不宽松。2016年,新加坡金融管理局(MAS)宣布了一项对于新加坡几类特定数字货币企业的监管计划,要求比特币公司在经营中必须确认顾客的身份,并对可疑交易进行上报,以遏制比特币洗钱以及其他的违法活动。但新加坡金管局也表示,不对在商业活动中接受比特币的行为进行监管,当权者不应该干涉是否在经济活动中使用比特币的商业决定。

考虑到ICO可能存在的匿名,欺诈等风险,新加坡在今年对ICO也有监管趋严的倾向。8月1日,新加坡金融管理局(MAS)表明,如果数字代币构成证券与期货法案(SFA)中监管的产品,其发售或发行将受金融管理局的监管。

8月中旬,新加坡金融管理局(MAS)及商业事务局(CAD)发布联合声明,提醒公众留意首次代币发行(ICO)及虚拟货币投资风险:“公众应谨慎行事,了解ICO以及数字代币投资方案的相关风险。”同时,MAS还提示客户应该警惕那些承诺高回报的投资计划,这可能是一场骗局。今年9月,本地银行已经关闭多家数字货币公司银行账户。

其他亚洲国家的表现呢?——

泰国:从宣布“非法”到放松监管

泰国的态度也很值得玩味。作为第一个宣布比特币“非法”的国家,泰国央行于13年8月禁止比特币在国内的流通和交易,不过,六个月后,泰国最大的比特币交易网站宣布恢复正常交易,泰国央行也允许比特币流通和交易,但要求交易仅限于在泰国国内并以泰铢结算,不得涉及其他外币。

而在今年,泰国对比特币的态度可谓来了个180度大转变。泰国副总理索马蒂亚·雅特里皮塔克(Somkid
Jatusripitak)最近下令泰国银行(BOT)研究比特币是否适合该国的法定支付方式,虽然泰国无法与新加坡等金融中心竞争,但他希望能成为周边包括柬埔寨、老挝、缅甸和越南在内的国家的金融科技领袖。

越南:当头棒喝,比特币等“非法”

据越南媒体,10月28日上午,越南国家银行(SBV)确认比特币和其他类似的虚拟货币在越南不是合法的付款方式。
越南禁止发行,供应,使用比特币和其他类似的虚拟货币作为付款方式。
发行,供应和使用非法付款手段(包括比特币和其他类似虚拟货币)的行为将受到从1.5亿到2亿的行政处罚。

北美方面:

美国:各州政策不一,牌照化管理

美国的一举一动通常对全球数字货币行业监管政策的制定有着相当重要的参考意义。

在对加密数字货币的属性认定上,
美国《商品交易法》和美国商品期货交易委员会(CFTC)将其认定为“商品”
。美国联邦税务局(Internal Revenue
Service)也认为比特币并非是货币而是财产,其挖矿、买卖和使用行为均应进行纳税申报。

在具体管理上,美国各州政策不一,对比特币交易所实行牌照化管理。不过,这样的管理也带来一些新的麻烦,例如,纽约的BitLicense就要求比特币初创公司和加密货币企业遵守联邦政府设定的规则以外还要满足纽约州政府的监管需求。

在ICO监管上,美国证监会(SEC)表示ICO需要遵守联邦证券法,接受SEC监管。

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美国各州监管政策版图

加拿大:支持加密货币及ICO,资产而非货币

同样地处北美的加拿大与美国态度类似,对数字货币认定为资产而非货币。不过,在对待ICO的态度上显得更为宽松。

加拿大安大略省证券委员会(OSC,Ontario Securities
Commission)是加拿大最大的证券监管机构,包括多伦多证券交易所均在其管辖范围内,该证券委员会在推特上宣布支持加密货币和ICO,除了提供服务帮助企业遵守证券法之外,它还成立了一个专门的团队,帮助发行加密货币。

OSC认为,他们针对加密货币的监管方法需要与其他国家的监管机构,如ASIC(澳大利亚证券投资委员会)、SEC(美国证券交易委员会)、FCA(英国金融行为监管局)和MAS(新加坡金融监管局)保持一致。

同时,加拿大也在研究自己的数字货币,其央行推出了基于Jasper的数字货币项目CAD-coin。

澳大利亚:比特币是货币

澳大利亚也是这场改革洪流中的佼佼者。从2017年7月1日起,比特币在澳大利亚被视为货币,同时,比特币双重税、交易税和商品与服务税都被废除。

欧洲呢?

不妨先来看看伟大的战斗民族俄罗斯——

俄罗斯:态度多变,从全面禁止到立法监管

一直深不可测的战斗民族俄罗斯,在对待比特币的态度上,也可以说是非常难以捉摸了。

早在2014年,俄罗斯总检察院明确禁止在俄罗斯境内使用比特币,2015年上半年态度似有软化,开始洽谈比特币的流通和监管,到下半年财政部提出议案,计划限制访问允许虚拟货币发行和流通的网站,参与比特币交易的用户最高将面临4年监禁。

2016年5月份,俄罗斯再次被传将推出本国的数字货币,并禁止比特币和其它数字货币。到8月份,俄罗斯财政部副部长公开表示,将不再坚持全面禁止比特币。

而后,据报道,监管机构希望在2018年接受比特币以及其他虚拟货币的法定货币地位,并寻求更有效的法规来禁止非法资金转移。2017年10月,俄罗斯中央银行副总裁谢尔盖·席维索夫(Sergei
Shvetsov)称,俄罗斯将封禁包括比特币在内的数字货币交易网站访问渠道。

而10月25日的最新消息,俄罗斯总统普京已批准了关于加密货币的新监管规定,其中包括针对矿工的注册要求,以及适用于ICO的证券法。

总之,百转千回之后,战斗民族面对改革的勇气和纠结显露无疑,不过依然没有明确比特币等数字货币的属性,至今唯一可以明确的是,卢布是俄罗斯联邦唯一的法定货币。

其他国家呢?——

德国:加密数字货币合法,但非“合法货币”

德国联邦财政部已经将比特币定义为个人财产,并同时认证为加密货币,这也就意味着财政部对比特币拥有征税的权利。

与大多数国家类似,德国承认比特币的合法性,但并不是“合法货币”。德国财政部没把比特币归类为电子货币或者功能性货币,也不承认它是外币,最终定义为一种“记账单位”,并由此作为一种“金融工具”纳入到德国的法律体系当中。与此同时,德国联邦金融监管局(BaFin)也在修订的德国银行运营守则中把比特币认定是“价值单位(unites
of value)”,并将其归类到金融工具的监管范围内。

瑞士:发放执照,银行比特币理财初探

在瑞士,加密货币相对应的监管部门是瑞士金融市场监督管理局(FINMA,全称,Swiss
Financial Markets Supervisory
Authority),是瑞士负责金融监管的政府部门,他监管瑞士的银行、保险公司、证券交易所、证券交易商以及其他各类金融中介(其中包括外汇交易商)。

瑞士在比特币征税和比特币理财方面做出了尝试。从事加密货币的企业需要在AML(反洗钱)和KYC(了解你的客户)方面取得合规,就能够获得相应执照;总部位于苏黎世的安勤私人银行(Falcon
Private
Bank)已经获得FINMA批准,提供比特币资产管理服务;同时,在一些城市,政府部门允许接受比特币纳税。

英国:态度暧昧,提供监管沙盒

英国对比特币的态度应该是最友好的几个国家之一了。

英国央行此前表示,该行将使用数字货币背后的技术概念(也就是区块链技术)来对其进行更多的监管,并提供新方式来刺激经济。此外,英国并未对比特币进行大量监管,也没有要求贯彻KYC(认识你的用户)、AML(反洗钱法)原则。

除此以外,英国金融行为监管局(FCA)对于金融科技还有沙盒监管制度。

总体来看,有着成熟金融系统的英美国家,大多对比特币持谨慎观望态度;日本在比特币市场中的崛起,看似意外,实则不无道理,资源匮乏的日本是否已经将比特币视为避险货币?科技金融发达的新加坡对比特币和区块链态度宽容,也想借此在新金融市场分一杯羹……

比特币的全球监管,如何能够根据全球环境和各个国情调整治理思路,各国仍在继续探索。比特币监管,依然任重而道远。

文:萌大大

稿源:巴比特资讯(

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