不到一年时间,比特币跌幅超过80%。视觉中国
资料  在6000美元附近横盘近两月的比特币11月14日起跌幅突然扩大,带动了整个虚拟币市场的暴跌行情;11月25日,比特币再次大跳水,一天之内接连跌破4200美元、4100美元、3900美元……3500美元关口,相比去年12月份高点时的近2万美元,不到一年时间,比特币跌幅超过80%。  关于以比特币为首的虚拟货币的暴跌,不少分析师普遍认为主要还是前期的投机炒作,将比特币等虚拟币推向泡沫顶端的结果。目前比特币处于熊市当中,没有根本性的利好仍无法支撑现有价格。比特币本身是无法产生收益的,如果没有接棒者,存量市场的抛售将是一个持续性的行为,也就是说比特币的价格还会继续下行,且远未到底。  实际上,比特币等虚拟货币连泡沫都算不上,因为这种虚拟货币不过是一串毫无实际意义的数字代码,不会产生任何实质价值,投资者买进只是希望下一个接盘侠会付出更高的成本,所谓的收益主要来自于买卖价差,而这不过是财富转移的庞氏骗局而已,因为这场投机游戏需要不断有人接棒才能继续玩下去,一旦投资者信心崩塌止步入场,游戏就将难以为继,一切虚拟货币都会回归其原本价值:零。  比特币等虚拟货币之所以吸引人,主要还是由于底层的区块链技术。区块链,这一脱胎于比特币的神秘数据处理技术被描述得近乎完美,去中心化、开放性、不可篡改、自治性,最有文章可作的就是应用于金融领域,甚至还被币圈玩家创造出一种独特的融资方式:模仿IPO(新股首发),创造了ico(首次代币发行)。  这不过就是一块监管空白的“地下市场”。在这里,只需要几百万元就可以轻易坐庄,操控价格疯狂涨跌,伪创业者编个故事、拼凑个白皮书,便可搭建一个ICO项目,发行代币集资,披上“区块链”的外衣布下庞氏骗局。  但区块链技术并非万能,即使被更多地提及应用到金融领域,单就交易方面,这种技术就已经出现严重的漏洞。事实上,比特币的交易并不便捷,官方数据显示,比特币每秒钟最多支持6笔交易,而PayPal平均每秒钟能支持193笔交易,Visa平均每秒钟能支持1667笔交易。更通俗地讲,区块链机制下,每一笔比特币交易都被放进一个交易池中,当这些交易凑满1兆容量时,会被封包成块,形成一个节点并由全网用户去认证并记录,所以每笔交易需要大量的时间去认证、记录。  抛开繁冗复杂的技术噱头,区块链的公共账本和传统中心账本相比,有一条鸿沟在逻辑上始终无法逾越——那就是公共账本的交易处理节点永远是中心账本的乘数倍。  这也是区块链至今都没有大规模应用的场景,也无法在金融领域称得上技术创新的原因所在。此前央行就表态过,目前真正落地并产生社会效益的区块链项目很少,因此不要夸大或迷信区块链的功能,这些年的行业实践已经证明,一些区块链应用方向不可行。

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不同于以往金融骗局,虚拟币一旦泛滥,任何人都可造币,不仅会冲垮中国现有金融体系,更会颠覆几乎所有主权货币。

其实,比特币链上交易依然比较稳定。

随着9月14日下午,监管层对国内比特币交易平台下定论“全部关停,并于近期退出市场”后,比特币中国率先停止所有交易业务,9月16日,火币网、OKcoin币行随之跟进。至此,比特币在国内市场的交易渠道几乎被封死。

Chainalysis提供的数据显示,比特币零售支付额在9月份下跌了80%,并且暂时没有回升的迹象。

如今的市场寒意,与年初的比特币火热相去未远,彼时中国平台的比特币交易量曾占到全球交易量的90%以上。

造成这一现象的原因有很多,包括比特币交易的可扩展性(导致交易成本较高)以及比特币本身的价格波动性。为了实现比特币大范围的普及以及其在零售支付领域的发展,必须有越来越多的零售商接受这一支付方式,而前提就是有合适的市场条件,零售商必须将比特币看做是一种附加价值。

事实上,此次封死国内比特币交易渠道,源于8月以来的ICO市场火爆。而ICO的野蛮生长,却不同于以往任何一种金融骗局,其根本区别在于——人民币的货币主权受到了威胁,倘若货币系统不稳,受到威胁的将是整个金融系统。

为了增加其服务的吸引力,近段时间BitPay采取了一系列措施,帮助零售商更好地保护美元的价值。除了常规的提现业务之外,BitPay还添加了三种稳定币,为零售商提供更灵活的选择,方便他们留在加密货币市场。澳门新萄京客户端下载 1

澳门新萄京客户端下载,叫停根源:人民币主权受威胁

尚未完成考验的闪电网络

首先需要明确的是,任何虚拟币未经政府背书,就不能称为“虚拟货币”,只能称为“虚拟代币”。

闪电网络(Lightning
Network)的出现缓解了高手续费以及网络拥堵问题,交易处理上限也得到了提升。至少从理论上来说是这样。如果某零售商希望在一定的时间内处理10亿美元的交易,那么他首先要做的就是开启一个支付通道(当然了,闪电网络属于微支付平台,单笔交易金额都不会太高)。

不同以往,此次监管层的行动意味着其真正认识到了虚拟代币泛滥的严重性。2013年以前,监管措辞相对温和,其底线仅在于不承认虚拟币是货币,但仍可作为商品存在。但近期的节奏却发生了变化:首先是ICO被叫停,代币平台随后停止交易、叫停人民币交易,直至所有相关交易一概停止。

比特币零售交易额通常会随着币价的上涨而增加,因为币价的上涨代表购买力也变强了。然而对于普通人来说,获取比特币依然是相对困难的事,除非比特币可以买到很多东西。

坦白而言,监管及平台的系列动作并非偶然,此次虚拟代币对中国金融系统的直接危害在于转移资产。

与此同时,针对加密货币交易的监管依然不完善。在某些情况下,如果有用户用比特币购买商品和服务可能需要缴纳资本利得税。

事实上,近年来国人海外购房热潮频频上演就暗藏疑问:人民币在资本项目之下不可自由兑换,即人民币换汇之后不能对外进行投资、更不能用于海外购置资产,几百亿购房款额又是如何可能?虚拟代币为此提供了可能。不少玩家在国内购买代币后,立刻转向境外兑换外币,就可在当地购房。倘若虚拟币在国内泛滥,国内财富即刻就可被转移。

Chainalysis接触了17家大型的比特币支付处理商,得出了交易额下跌80%的结论。Coinpayments.net负责处理多种加密货币的交易,该网站表示加密货币交易在今年上半年跌了50%。

不过,除了转移资产,此次叫停的根本原因,在于虚拟代币已对人民币货币主权产生威胁。

不到一年时间,比特币跌幅超过80%。

若非监管及时,货币体系将受冲击

在6000美元附近横盘近两月的比特币11月14日起跌幅突然扩大,带动了整个虚拟币市场的暴跌行情;11月25日,比特币再次大跳水,一天之内接连跌破4200美元、4100美元、3900美元……3500美元关口,相比去年12月份高点时的近2万美元,不到一年时间,比特币跌幅超过80%。

根本而言,此次代币风波骗局与以往金融骗局的性质完全不同。比如泛亚,利用所谓“贵金属交易”非法集资几百亿,相当于中小型庞氏骗局;至于善心会则是传销,虽然造成几百亿骗款,但涉事人群有限,与ICO泛滥有着本质区别:后者的泛滥将是对货币发行权的颠覆。

关于以比特币为首的虚拟货币的暴跌,不少分析师普遍认为主要还是前期的投机炒作,将比特币等虚拟币推向泡沫顶端的结果。目前比特币处于熊市当中,没有根本性的利好仍无法支撑现有价格。比特币本身是无法产生收益的,如果没有接棒者,存量市场的抛售将是一个持续性的行为,也就是说比特币的价格还会继续下行,且远未到底。

所谓ICO源自股票市场IPO的概念,即指区块链项目首次发行代币。项目投资人以所持比特币、以太币等虚拟币,兑换项目发起人发出的币种。

实际上,比特币等虚拟货币连泡沫都算不上,因为这种虚拟货币不过是一串毫无实际意义的数字代码,不会产生任何实质价值,投资者买进只是希望下一个接盘侠会付出更高的成本,所谓的收益主要来自于买卖价差,而这不过是财富转移的庞氏骗局而已,因为这场投机游戏需要不断有人接棒才能继续玩下去,一旦投资者信心崩塌止步入场,游戏就将难以为继,一切虚拟货币都会回归其原本价值:

不过,虚拟币的技术含量其实并不高,其所依托的区块链技术本质为“开放式源代码”。四五个金融和IT从业者一个晚上就能做出一个虚拟币种。

比特币等虚拟货币之所以吸引人,主要还是由于底层的区块链技术。区块链,这一脱胎于比特币的神秘数据处理技术被描述得近乎完美,去中心化、开放性、不可篡改、自治性,最有文章可作的就是应用于金融领域,甚至还被币圈玩家创造出一种独特的融资方式:模仿IPO(新股首发),创造了ICO(首次代币发行)。

目前,已有上千种代币。倘若ICO泛滥开来,任何人都以此造币发行虚拟币,不排除会有几万种乃至几百万种币种出现。伴随如此庞多币种而来的会是什么?恶性通胀。

这不过就是一块监管空白的“地下市场”。在这里,只需要几百万元就可以轻易,操控价格疯狂涨跌,伪创业者编个故事、拼凑个白皮书,便可搭建一个ICO项目,发行代币集资,披上“区块链”的外衣布下庞氏骗局。

在没有政府背书的情况下,虚拟代币最多只是商品。由于ICO市场泛滥,将会产生无限的山寨币(即便比特币有上限,代币的产生是无上限的,所以并没有用),由此势必造成恶性通货膨胀。加之没有政府背书,代币价值只能靠个人信任维持。由于大众容易跟风,更易恐慌,虚拟币具有无限通胀特性,价格一天内涨跌几十倍,将成常态。

但区块链技术并非万能,即使被更多地提及应用到金融领域,单就交易方面,这种技术就已经出现严重的漏洞。事实上,比特币的交易并不便捷,官方数据显示,比特币每秒钟最多支持6笔交易,而PayPal平均每秒钟能支持193笔交易,Visa平均每秒钟能支持1667笔交易。更通俗地讲,区块链机制下,每一笔比特币交易都被放进一个交易池中,当这些交易凑满1兆容量时,会被封包成块,形成一个节点并由全网用户去认证并记录,所以每笔交易需要大量的时间去认证、记录。

不仅如此,资本逐利会产生吸金效应。数百倍的利润吸引着大量玩家将资金投入其中,此前不乏玩家卖房炒作代币,一夜获利近千万。高额利润驱使下,倘若玩家将证券市场中的资金取出尽数投入代币市场,金融体系崩塌在所难免。

虚拟数字货币真的没有实际价值?其未来是怎么样的?

不同于以往金融骗局,此次虚拟代币恰恰触碰了金融体系的根基——货币。若非监管及时出手,一旦衍生出各种眼花缭乱的金融产品,不仅会冲垮中国现有金融体系,同时会迅速泛滥、颠覆几乎所有主权货币。非但是人民币具有的证券等金融市场,其他国家也会跟进,这将从根本上摧毁金融体系。

然而,暴跌下的比特币,在我们产生质疑的同时,比特币已有实际流通的价值。俄亥俄州已成为美国第一个允许以比特币支付税款的州。

货币发行权一旦旁落,金融安全则是一纸空谈。

据“华尔街日报”周日报道,从本周开始,俄亥俄州的公司将能够使用加密货币支付各种税费,从烟销售税到员工预扣税,再到公用事业税。

金融创新“真伪之辨”:能否支持实体

所有税款将由位于亚特兰大的比特币支付服务商BitPay处理,BitPay将比特币转换为美元并交给财务主管办公室。虽然目前该设施仅适用于企业,但据报道,预计将来可供个人使用。

虽然久遭诟病,但仍不乏声音称应用了区块链技术的比特币等为“金融创新”。那么,“真创新”与“伪创新”究竟应如何界别?

在大跌的熊市中,这无疑是一则利好消息,证实比特币可以满足货币的支付手段同时,其发行量有区块链的技术作为保证,全球大众已开始慢慢接受比特币的存在,这将加速推动比特币成为一般等价物,成为真正有价值的货币。此外,比特币为代表的区块链技术解决了中心化和信任的问题,让价值的传递变得更便捷高效。

答案非常简单。金融的原始初衷就是资本的血库,目的是给实体提供支持。所以判别金融创新真伪只需两点:

比特币的发展,带动了区块链及数字货币行业的大发展,数字经济时代悄然到来。MarTview紧抓时代的机遇,以多重网络安全监控,10000单/秒的撮合交易速度,给数字资产投资者提供更安全、更快捷的交易平台,加速传统行业与互联网经济的融合,提供开放共享平台,鼓励人们不断探索数字经济与传统行业结合的更多可能性,帮助更多优质项目在新时代的全球经济竞争中抢占先机,促进区块链行业的繁荣发展。

其一,它对实体经济是否有利。如果能够促进实体经济发展,就是真创新,否则就是骗局。其二,所有金融骗局都有一个特点——只能靠价格差异来获利,这也是庞氏骗局最大特点,唯有靠不断资金涌入才能维持游戏进行,一旦后续资金断裂,系统将难以为继。

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不同于“伪创新”,真正的金融创新能够把蛋糕做大,促进实体经济健康发展。这也恰恰是投机和投资的区别:比如打麻将,四个人一人一百块,总共就四百块,你赢了意味着我输了,没有创造和生产。但投资不同,无论是开饭店还是开工厂,投资一百万,会创造出几百万的价值。

回到此次风波,需要注意,区块链技术与比特币并不相同。区块链概念作为一种技术创新,在1991年就曾被Stuart
Haber和W.Scott
Stornetta作为“分布式记账”体系提出。但比特币不同,其只是区块链技术的一款应用,并未实现对财富的创造和生产。

事实上,比特币、虚拟代币、数字货币、区块链技术、以及ICO并不能混为一谈。若以曾经的郁金香泡沫对标,比特币好似郁金香,虚拟代币、ICO则是郁金香疯癫,而郁金香泡沫破灭后发展起来的期货市场,则是健康的区块链技术市场及政府背书的数字货币。

从这个角度看,泡沫破裂后,政府背书下发展的数字货币也将成未来大势,至于其他未经背书的虚拟代币,最多只是商品,终不可能成为货币。

口述对象:陈思进,加拿大皇家银行风险管理资深顾问、央视《华尔街》学术顾问

访谈整理:盖天天 澳门新萄京客户端下载 2

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