据了解,软件定义作为万物变革的基础横空出世,它在云计算、网络、存储、数据中心、智能硬件、机器人、智能合约,等等,乃至整个互联网世界,物联网世界和人工智能蓬勃发展起来。软件定义已经遍布和影响我们生活的各个方面,作为人类生活的重要部分,金融,尤其是货币,也必然被软件定义。由此而生的具有革命性意义的软件定义货币或智能数字货币,集智能和金融于一体,必然成为未来的趋势。软件定义,简单地讲,就是使被软件定义的对象(货币)和构架(流通)成为灵活的、便于管理的、成本节约和快速可以实现的一种手段和技术。具体到货币,就是让数字货币能够一个一个的便于管理和支配,而且通过执行和它相关的代码来完成智能,它们就如同一个对象(Class/Object)的不同的实例(Instances)。不像现在的货币,除了国家地区的币种区别,所有的都一个样功能,都是通用的,不分彼此,不能分别单个分类管控。再者,区块链就是一种颇具潜力的软件定义货币的实现方式。当前正在实验的颜色币就是一种尝试,在btc上面附属了不同的颜色属性来定义不同的用途和价值。基于区块链的软件定义货币能带来很多的好处,解决之前的现金货币系统的很多问题。第一,实现专款专用。现在信用借贷的风险很高,部分原因是申请贷款的原因和用途,和最后贷款真正的使用可能完全不一样,中间有了很多作弊的机会。借款人一旦拿到了钱,TA怎么使用这个钱,实际上就很难控制了,可能去做TA申请的事,也可能挪为它用。但是,有了软件定义货币,放款的时候,可以明确定义款的用途,甚至是接受方的白名单,实现专款专用。也就是说,借的这笔钱,只能用来干什么,而且只能在这些地方花费,甚至怎么用,所有这些条件,都可以在每个或每笔货币上清楚定义,执行,和留下不可篡改的记录。这样,避免和防止了很多的作弊作恶滥用。第二,追踪来龙去脉。每个或每笔软件定义货币,怎么赚来的,从哪赚来的,怎么花的,花在哪里,是否和货币的专款专用的使用条件一致,所有的流通路径都记录的清清楚楚,随时可以查阅,而且记录在区块链上,不可更改,不可抵赖。由于数字货币地址的相对匿名性,类似现金的匿名性,仍然能够保留,但是,流通的轨迹则是可以追踪,可以溯源。第三,统计易如反掌。大众经常对国家政府的各种经济活动的统计数据持有怀疑,一旦,所有的和货币流通相关的活动都记录在软件定义货币中和链上,要统计各种经济数据,都相当的容易,全面,多维度,而且真实。任何关注的群体,都可以根据货币的不同的属性或是条件的定义,根据TA们的模型,获得TA们所需要的统计结果。第四,信用一目了然。每个地址代表的每个人或商业机构的软件定义货币的获取消费使用记录,明示了每个人信用。有没有借钱不还,有没有赖账,有没有超度花销,有没有纠纷,在哪消费,消费了什么,消费了多少,等等,都可以作为信用度量的某个因子,计算出一个人或是一个商业机构的信用。更多的优势,不一一赘述。随着移动互联网的发展,支付宝,微信支付,信用卡,等等,已经在改变大众的生活习惯,越来越多的人,不再携带现金出门。很多的交易,就是一个数字的改变和传递,这些基础的架构和设施已经完备和普及。只是,现在的交易和记录还分散在不同的机构,而且,大多数情况下,互相不共享,互相不知情。区块链则是恰逢其时,通过共识共享的分布式账本,解决了这些问题,让软件定义货币的时代万事具备,就等国家机构一触即发。展望未来,今后一定是软件定义货币的天下,现在的现金,将会一步一步被淘汰,人类将真正生活在一个智能数字货币的时代。

2017-05-20 清华管理评论
肖风:数字货币的价值起源文/万向控股有限公司副董事长、万向区块链实验室发起人肖风本文刊发于《清华金融评论》2017年4月刊,编辑:王蕾

.wqpc_wechat_澳门新萄京客户端下载,view *{max-width: 100%!important;box-sizing:
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央行数字货币支持“双离线支付”,即使在没有网的情况下,只要手机能够正常开机就可以进行支付。本文经「CoinDesk中文」授权转载,作者:林一;该内容旨在传递更多市场信息,不构成任何投资建议。央行数字货币
DCEP (Digital Currency Electronic
Payment),从名称上看是数字货币与电子支付的结合。简而言之,央行数字货币
DCEP 是由中国人民银行发行的具有价值特征及 M0
属性的数字支付工具。解释定义:1.
由中国人民银行(央行)发行意味着:这是由央行用其信用担保发行的的数字货币具有无限法偿性,属于法定货币的范畴,具有法定货币的地位。任何中国机构和个人均不能拒绝收付
DCEP。2.
具有价值特征指的是:央行数字货币的功能与纸币地位相同,只是央行数字货币是以数字化的形式展现,需要下载手机数字钱包使用。但是与传统手机支付不同的是,央行数字货币支持“双离线支付”,即在没有网的情况下,只要手机能够正常开机就可以进行支付。3.
M0属性可以被理解为:现钞(纸币+硬币)的代替,促进现钞的“无纸化”。同时,它也将具有与现钞相同的价值尺度、流通手段、支付手段和价值贮藏的职能。此外,通过松耦合的账户设计保证交易的匿名性,但仍然可以通过大数据分析发现存在可疑交易行为的账户。此外,因为央行数字货币是现钞的代替,所以持有央行数字货币并不会产生利息。(CoinDesk
中文版注:目前我国货币供应量可以按照货币流动性的强弱划分为不同的层次,即
M0、M1、M2等。M0 一般指的是流通中的现金,M1 一般包括 M0 +
各单位的活期存款,而 M2 包括 M1 + 居民储蓄存款 + 单位定期存款 +
单位其他存款 + 证券公司客户保证金。)4.
数字支付工具的用途:预计央行数字货币可以在接受人民币法币的场景下使用,并且不强制绑定银行卡。你需要关注的5个问题:如何得到和使用央行数字货币?央行数字货币将采用“双层结构”,其上层包括央行对商业银行,下层包括商业银行对个人和商业机构。首先由央行按照
100%
准备金制将央行数字货币兑换给商业银行,再由商业银行将数字货币兑换给公众。用户可以通过柜面或非柜面的方式办理,数字钱包将按实名度分类,实名程度越高,钱包额度越高。为什么要发央行数字货币?其他国家是否也在发力央行数字货币?以区块链为基础的数字货币(例如比特币)盛行,但其中缺乏价值稳定且有国家信用背书的数字货币。此外,美国互联网巨头
Facebook 已在探索发行全球流通的稳定数字货币
Libra,且多国都已在探讨发行央行数字货币的可能性。正如,前央行行长周小川所提出的,要“保护人民币的主权地位”,所以央行有必要开展对央行数字货币的探索。就中国而言,虽然微信/支付宝已经完成了电子货币和移动支付的普及,但其无法实现与现金交易等同的匿名性,所以央行有必要提供一种更接近“现金”的电子化货币。早在
2014 年,央行成立专门研究小组探索法定数字货币的可行性,在 Facebook
试图推出稳定的数字货币
Libra,央行对数字货币的落地探索进程明显加快。在全球范围内,据 IMF 今年 7
月的报告显示,全球约有 70% 的央行在研究央行数字货币。此前 CoinDesk
报道有议员督促美联储尽快将国家数字货币提上日程,德国财政部长也曾表示将引入基于欧元的“e-euro”作为央行数字货币
。但就目前而言,主流大国均未正式推出央行数字货币,突尼斯、塞内加尔、马绍尔群岛、委内瑞拉等已发行国家数字货币;另一方面,厄瓜多尔和乌拉圭的国家数字货币试点计划已宣告失败。使用央行数字货币和微信/支付宝的区别是什么?首先,支付宝和微信支付中的“钱”是电子货币,而非数字货币,其本质是
M2
货币的电子化,其底层结构是基于计算机和互联网,而央行数字货币的底层结构很可能是基于分布式的架构。其次,就支付和转账的条件来说,微信/支付宝需要在联网的环境下进行,且需要绑定银行卡。同时,用户的交易行为无法在微信/支付宝上实现匿名性。中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆表示,“DCEP的意义在于它不是现有货币的数字化,而是M0的替代。它使得交易环节对账户依赖程度大为降低,有利于人民币的流通和国际化。”央行数字货币跟区块链有什么关系?央行数字货币是数字货币,但是并非一定要构建在区块链之上。此前央行支付结算副司长穆长春表态,央行数字货币将采用双层结构,且不预设技术路线。但是此前,穆司长曾提出,央行数字货币需要最低满足每秒
30
万笔交易的要求,这对目前区块链技术的技能也是一大挑战。如果是将央行数字货币定义为
M0(交易匿名),如何防止和发现洗钱等违法行为?可疑账户都是会出现一些特定的特征,通过大数据的收集和分析比对,可以锁定到特定账户。同时。钱包将采用
KYC
身份认证和根据不同认证级别设定不同的交易权限,以降低洗钱等违法行为发生的机会。

比特币的上线标志着数字货币问世。本文论述了数字货币的价值起源,并从区块链技术的角度,探讨了数字货币的六大特性。

金融创新是一个经久不衰的热门话题,尤其在当今的中国。由威廉·N·戈兹曼、K·哥特·罗文霍斯特编著的讲述人类金融创新史的巨著《价值起源》开篇导论中写道:

人类社会4000年以来的“这个看似令人眼花缭乱的金融创新过程的基础只是一些简单的道理”。

任何金融创新都不外乎围绕这样三个基本要素来进行:

  1. 一是价值的跨时期转移;
  2. 二是就未来的偶然结果达成契约(或有权利是金融创新的主要原因);
  3. 三是使得价值交换变得更容易的可转让性(投资者转让金融合约的权利)。

而就价值可转让性而言,中国的宋朝在11世纪率先发明的“纸币”,是全球价值可转让性金融创新的开山祖师。

实物货币、金属与贵金属货币、纸币、电子货币等是从物理属性来区别货币,法定货币、私人货币是从信用属性来区别货币。自2009年1月比特币区块链上线以来,这个世界上又发明出来一种新型的货币——数字货币

  • 数字货币从物理属性来看,与电子货币一样也是一串串数字,但数字货币的数字又与电子货币的数字不同,它是由一行行计算机代码组成;
  • 数字货币从信用属性来看,就更别有洞天了:法定货币是主权政府信用背书,私人货币是私人机构信用背书(如腾讯在它的社区里发行的Q币,就是由腾讯公司来做信用背书),而比特币却是由一种数学算法来做信用背书。

但关于数字货币,目前业界不仅定义含糊,而且名称也不一致,数字货币、加密货币、虚拟货币这三种叫法都有。称谓的不同,其中隐藏着不同的细节。

  • 首先,虚拟货币与电子货币更相近,不一定记录在区块链或分布式账本上,它可以用中心化记账方法;而数字货币和加密货币一般专指记录在区块链或分布式账本上的货币
  • 第二,数字货币和加密货币一般都采用密码学非对称加密方法来作隐私保护,是匿名的,而虚拟货币则多指采用中心化机构的安全保障机制,往往是非匿名的。
  • 第三,在信用背书的机制上,虚拟货币往往是依靠中心化机构比如央行来背书,数字货币往往用数学算法来背书,而加密货币既可以是数学算法来背书,也可以是中心化机构来背书。因此,从这一点判断,目前各家央行要发行的数字货币应该是更偏向于加密货币,它运行于分布式账本上,但采用的是中心化机构——央行来做信用背书。

统一数字货币的名称不是本文的目的,但为方便起见,本文依约定俗成的惯例,统一称为数字货币。

货币的多层复杂含义并不只是出现在数字货币上。Currency、Money、Coin都意指货币,但在现实世界里,

  • Currency的货币含义更多是央行层面的金融市场流动性、汇率、利率等;
  • Money的货币含义更多是金融机构层面的资金的汇兑、支付、清结算等;
  • Coin的货币含义更多是现钞、零钱、硬币等。在数字货币世界里也一样,比特币叫Bitcoin,加密货币叫Cryptocurrency,加密代币叫Cryptotoken。

普林斯顿大学阿尔文德·纳拉亚南等几位教授写的一本区块链技术教科书就叫《Bitcoin
And cryptocurrency
Technologies》(比特币与加密货币技术)
。为方便理解,我们也可以大致归类为:

  • 央行要发行的数字货币是crypto-currency;
  • 公有区块链上的原生货币是coin;
  • 而各家区块链创业公司发行的代币则叫crypto-token。

《价值起源》一书在论述宋朝发明纸币的原因时,首先提到了技术方面的因素,正是造纸术和印刷术的进步,才使得纸币的发行具有了技术基础。与此同理,数字货币的发明首先也是因为分布式网络技术的成熟及密码学理论的发展。中本聪本人没有发明任何数字货币的基础技术,他只是过往技术的集成者。技术的成熟,使得数字货币的发明水到渠成。2009年1月比特币区块链的上线具有划时代的意义,它意味着人类社会起始于20世纪90年代的数字化迁徙完成了它的第一阶段。90年代初,随着互联网TCP/IP技术的定型,再加上尼格罗蓬蒂《数字化生存》一书的出版,一般被认为这是人类社会数字化迁徙的开始。人类从农业社会走到工业社会,再从工业社会走向信息社会,数字化生存必然需要数字化的金融服务,数字货币正是数字化金融服务的伟大尝试。

数字货币将越来越成为数字世界的价值交换媒介、标价单位、记账单位和储存手段。例如,相对于现行金融体系中的股票“IPO”,区块链与数字货币体系中有“ICO”(Initial
Coin
Offering),叫首次代币公开预售
。一家区块链创业公司,不以公司股票或债券为融资工具,而是发行自己的数字代币,交换比特币、以太币等较为流行的数字货币,以达到融资创业的目的。这些代币不代表公司股权,也不代表公司债权,因此目前各国监管机构对它的公开发行往往持无异议态度。它的价值来源于你需要花费一些代币来驱动这家公司开发的应用程序,在代币发行量有算法约束的情况下,如果该公司的应用程序受到欢迎,使用者很多,则其代币的旺盛需求将推升代币的价格,代币持有者因此而能获得价格上涨的收益。

总体来看,

  • 纸币的价值起源是因为它极大地提升了金融的可转让性
  • 数字货币的价值起源则是因为它准确、方便地表征和度量了数字化经济活动

关于数字货币的特性,以往的论述多从传统货币理论的角度或传统金融体系的角度看待,而从极客社区及区块链技术的角度看的比较少。笔者试图从极客社区及区块链技术的角度来探讨数字货币的特性,以多维视角来免除盲人摸象的认识误区

第一,数字货币是匿名性货币。

要探讨数字货币的本义,首先不能忘了数字货币产生的初心。这个初心是比特币区块链的发明人中本聪的论文题目《一个点对点电子现金系统》,数字货币的第一个特性就是电子现金。首先它是现金,具有现金的一切属性

  • 其中最主要的属性就是匿名性
  • 其次它是电子现金,不具有纸钞和硬币的物理结构,方便交易流通。

我们熟悉的现金和中本聪设想的数字货币相比,在匿名性上是一致的。不同的是物理结构的现金完全不能被追踪,而区块链上的数字货币却可以被追踪,这对于央行及对合规性负有很高责任的金融机构来说,无疑具有极大的吸引力。因此可以说,匿名性是数字货币的第一要义。当技术能够支持人们在互联网上像传输信息那样方便的传输资金时,虽然人们可能会愿意为了便利性而在一定程度上牺牲一点隐私,但一定不希望其金融活动被那些无关的人,尤其是心怀恶意的人随随便便就偷窥了。

第二,数字货币是可编程货币。

区块链的四大特性是:共享账本、加密算法、智能合约和共识机制。

数字货币运行于区块链或分布式账本系统上,它和运行于金融机构账户系统上的电子货币的显著区别是区块链或分布式账本赋予它的可编程性。电子货币在金融机构账户上表现为一串串数字符号,交易是账户之间数字的增减。而数字货币在分布式账本上表现为一段段计算机代码,交易是账户或地址之间计算机程序与程序的交换。

  • 区块链的可编程性使得人们可以编制智能合约,一旦双方或多方事先约定的条件达成,计算机将监督合约自动执行,任何人都不可能反悔。
  • 可编程性不但让央行拥有了追踪货币流向的能力,从而可以建立在没有区块链和数字货币之前不可能拥有的精准执行货币政策、精准预测市场流动性的超级能力。
  • 同时,可编程性也能让金融交易自动化,省去金融机构庞大的后期结算业务的中后台部门,甚至让很多金融交易可以实时清算。这无疑极大地提升了金融交易的效率,提高了资金周转速度,削减了运营成本。
第三,数字货币是加密货币。

前不久中央电视台的一位记者为了调查互联网上隐私泄露的问题,仅仅提供了一个手机号码,从不同的网络渠道买到的与这个手机号码相关联的个人隐私资料之全,个人在互联网上几乎无处可逃的透明度,超出了我们想象力极限的好几倍。这些隐私资料很大一部分就来源于我们在互联网上的金融交易行为。而且最有价值的数据恰恰也就是我们的金融交易行为数据。

数字货币之所以设计成加密货币的原因有三方面:

  • 一是数据确权。目前互联网是完全公开透明的,我们享受互联网带来便利的同时,也把各种行为数据无偿提供给了中心化的互联网机构,而这些互联网机构却利用这些数据来从事营利性商业活动。
  • 二是隐私保护。不仅我们在互联网上遗留的行为数据需要隐私保护,随着互联网医疗越来越多地走进我们的生活,我们的健康数据更需要加密保护。
  • 三是安全保障
第四,数字货币是算法货币。

数字货币的发行机制依靠的是数学算法,靠一套可以经人反复验证的数学模型来建立自己的信用,人们相信那套算法也就信任这个数字货币。而数学运算的结果是高一致性的,因此最容易取得全球的共识,数字货币的信用因此而被建立起来

数字货币的安全保障机制依靠的是一套密码学算法:

  • 哈希算法确保数据的不可篡改和高度一致性,
  • 隐私保护算法确保交易流程的私密性;
  • 数字货币的记账机制依靠的是一套共识算法,是分布式网络上各个对等节点依靠算法来达成共识,确保在没有中心化机构的帮助下,自主、自治地保证账务的真实准确,不至于重复花费;
  • 数字货币的运行依靠智能合约,作为可以自动执行约定的计算机程序,智能合约保障了金融交易的高效低成本运行,而这其实也是算法在起作用。

因此,数字货币的核心就是一套高可信度、高一致性、高透明度;规则严密、纪律严格;公平、公开、公正的数学算法

第五,数字货币是自治货币。

分布式网络上的区块链通过一系列数学算法建立一整套自治机制,使得人们可以不需要中介机构的帮助,在区块链上点对点、端到端、P2P的来完成金融交易。

共识、共治、共享的自组织是区块链带来的崭新的商业架构和组织架构。这种数字货币数学算法的信用背书发行方式,使得在原来的主权政府信用背书的法定货币发行方法和私人机构信用背书的私人货币发行方法之外,增加了一类新的数学算法信用背书的数字货币发行方法。

观察目前比特币等几个比较成功的数字货币的实践案例,我们发现,在新的货币发行方法中,产生了一类新的货币发行主体:自主运行于区块链上的计算机程序。比特币是如此,以太币也是如此。不管是比特币区块链还是以太坊区块链,它们都是以社区自治的开源软件的方式在运行,既不被中心化机构拥有,也不设中心化服务器,甚至没有运维人员来管理。如果一定要为数字货币找一个货币发行方,那就只能是那套数学算法或装载那套数学算法的计算机程序。可以看出,

  • 私人货币由私人机构背书,
  • 法定货币由主权政府背书,
  • 数字货币由数学算法背书。

在货币发展历史上,最早的货币发行都是私人机构来承担的,法定货币的历史远远短于私人货币的历史。当人类社会进入信息社会阶段,在私人货币、法定货币之后,也许我们要准备迎接一种新型货币的诞生:以数字货币为表现形式的无主货币诞生了。之所以说数字货币是无主货币,是因为数字货币的发行方只是数学算法模型,没有法律主体资格。它流通、运行于区块链之上,完全自治。

第六,数字货币的运行基础是分布式网络。

这一点虽然不是数字货币的特性,但分布式网络技术在某种程度上决定了数字货币的特性与效用。分布式网络是移动互联网时代的产物,随着5G通信技术的部署,分布式网络必将走入寻常百姓家,未来我们每个人的生活、学习、工作都须臾不能离开分布式网络。

  • 分布式网络的核心是:开源、加密;共识、共享;点对点、去中心、自组织。其实我们已经开始在享用分布式网络带来的好处了:滴滴打车的商业模式就具有分布式网络的雏形,它是一个很好的分析分布式网络技术优势的案例,包括共享经济、开源组织、点对点服务等要素。

  • 分布式网络在应用上可以有分布式数据存储、分布式公共计算、分布式自治决策、分布式价值共享等方面。

  • 分布式网络的技术核心就是开源架构、加密算法、共识机制、时间戳、分布式存储、点对点对等网络等,它是区块链或分布式账本的技术基础,也决定了数字货币的运行效用。

我们知道,各主要经济体的央行都高度重视区块链与数字货币技术,纷纷发表有关区块链的技术或政策白皮书。中国央行也正在筹划成立数字货币研究所,来研究在中国发行数字货币的可能性。那么,各国央行心里的数字货币与技术极客创造的数字货币是一样的吗?央行筹划的数字货币会具备前述全部六大特质吗?我们目前不知道央行们的完整态度,但透过只言片语,至少我们了解到,央行们不会全盘接受技术极客与区块链社区对数字货币的设计思想

  • 第一个分歧来自于到底采用什么技术来搭建数字货币运行的底层协议。央行们更倾向于采用分布式账本技术而不是区块链技术,更倾向于采用联盟链技术而不是公有链技术。分布式账本与区块链的最大区别就在于:分布式账本没有原生数字货币,而区块链一定有;联盟链与公有链的最大区别就在于:联盟链的节点加入需要许可,而公有链不需要。
  • 第二个分歧来自于全网节点是否要完全对等。公有链是一个无须许可的、点对点对等网络,而央行希望成为拥有某些专属权力的特权节点,它可以运用这些专属权力,许可或不许可某些节点的加入、监督和追踪数字货币的流动……

央行应该发行什么样的数字货币,目前我们还没有看到完善的、可行的方案。笔者认为,央行数字货币至少需要保留前述数字货币特性中的可编程性、加密性、匿名性这三个特质,否则央行发行数字货币的价值和意义就将大打折扣,甚至有可能画虎不成反类犬,成为现行的电子货币的翻版,从而贬低了数字货币的价值意义。

在具有跨时空特性的区块链上,在数字化的虚拟世界里,三种货币发行机制都可以方便地发行自己的数字货币。无论主权背书的法定数字货币、私人机构背书的私人数字货币和算法背书的自治数字货币,都将面对比现实世界更平等的竞争,任何一种数字货币如果不能迎合数字世界与其使用者对数字货币的特定需求,都有可能被背弃或处于下风。法定数字货币可以含着金钥匙出生,如果机制设计失当,不一定必然取胜于其他数字货币。

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