人民邮电报:Token的本质

不可替代型通证概述可替代性对于价值存储,交换媒介或者货币单元而言是一项基本的标准,例如黄金、美元、石油等资产都具有该特性。在货币类的加密资产中,可替代对于维持货币之间的互换性非常重要,目前大多数类型的通证都属于可替代型通证。不可替代通证(Non-Fungible
tokens)泛指的是通过通证形式对于资产或商品的唯一标识。借助加密技术,有助于验证资产,尤其是数字资产的所有权和财产权。可替代型的通证例如货币的价值在于被广泛认可和接受,人们使用越多,对其的感知价值就会越多。不可替代型通证例如收藏品(无论虚拟或现实)的价值则是从其独特性和稀有性中获得。现在的或者计划中的不可替代型通证用例主要以游戏类为主,这些应用也占据了目前不可替代通证应用中最大交易量。其中包括Decentraland中的土地,CryptoKitty中的虚拟猫咪,CryptoPunks中的同名朋友,以及使用Dmarket或EnjinCoin等系统的游戏内物品。站在更远的角度来看,未来可用于标记现实世界中的资产,例如房地产,艺术品等,通过加密技术赋予该类别资产更强的流动性,但目前仍然在世界各地存在一些法律障碍。

本文由赞我(zaneds.com)独家冠名

新萄京娱乐网址2492777 1

在前两篇通证文中,我们分别阐述了,通证和代币的区别,通证这一概念的发展史以及通证的三个基本属性。

转自:人民邮电报新萄京娱乐网址2492777, 文 | 安立木

虽然我们之前将通证和代币做了区分,尝试告诉大家通证的概念远远大于代币的概念,但仍然不够系统,如果我们需要更加全面的,系统的了解通证的含义,想要分析现有项目的通证特点,运行方式,那么我们需要进一步了解通证的分类,在不同维度对通证进行系统解析。

虚拟货币和数字货币的关系

关于通证的分类目前网络上有很多,目前一萌能够找到的最全面的分类是UntitledINC团队提出的五维分类法模型(作者ThomasEuler)。这个模型提出的五大维度分别是:目的、用途、法律地位、底层价值、技术层。

新萄京娱乐网址2492777 2

根据这个模型,一萌自己做出的一个中文示例图。为了方便大家对比学习,一萌将原图和自己翻译过来的线形图都放在下面。

区块链技术近年来可谓风生水起,虚拟货币、数字货币、加密货币、代币、Token等各种名词和概念满天飞。虽然我们已不再怀疑区块链的价值,各式各样的区块链应用也正在加速落地,但是究竟什么是虚拟货币?它和数字货币有什么关系?Token的兴起将给我们的生产和生活带来哪些改变?Token应用将会走向何方?这些依然是不少人心中的疑问。

新萄京娱乐网址2492777 3新萄京娱乐网址2492777 4

什么是虚拟货币、数字货币、代币和Token?

下面我们从各个维度来进一步理解上面的分类方法。

欧洲银行管理局对虚拟货币进行了官方定义:虚拟货币是价值的一种数字表达,它并非由中央银行或公共权威机构发行,也不一定与某一法定货币挂钩,但被自然人或法人接受用于支付手段,可以进行电子化转移、储藏或交易。

1.

举个例子,在我们习以为常的网络生活中,腾讯的Q币、网易云音乐的签到积分和中国移动的话费积分、京东的京豆,以及比特币、莱特币、以太币、瑞波币等,均属于虚拟货币的范畴。但像Q币这一类的虚拟货币,是有一个中心化组织集中发行和管理,而以比特币为代表的虚拟货币则是采用区块链技术,在去中心化的P2P网络中运行,不受任何中心化机构控制。

>>>目的维度<<<

对于数字货币,在维基百科中,它指的是一种以数字形式呈现的货币,而非纸币、硬币等实体货币,它承担了类似实体货币的职能,但能够支持即时交易和无地域限制的所有权转移。数字货币包括加密数字货币和央行数字货币两种,它们的关系如下图所示。

一个通证被设计出来的主要目的是什么?

新萄京娱乐网址2492777 5

根据设计目的,通证可以被分为:加密货币、网络通证,投资通证。

对于加密货币,维基百科这样定义:“加密货币”是数字货币、可替代性货币和虚拟货币的一个种类。与中心化的电子货币和中央银行系统相对,加密货币是去中心化的,其运作基于区块链技术。

有些通证被设计出来就是倾向于作为一种纯虚拟通用货币,比如BTC,中本聪在设计时就希望能产生一种颠覆传统货币的新型虚拟货币,BTC可以被看成是数字黄金。

由此来看,比特币既是虚拟货币,又是数字货币,也是加密货币。国内外媒体在指代比特币时,使用“数字货币”和“加密货币”的情况均有出现,对二者并没有明确的界限,但在描述中会更多使用“加密货币”。而国内权威部门在提及比特币时更倾向于使用“虚拟货币”。

“加密货币”只是其中一种目的,但在很多情况下,通证是被设计来作为运转一个特定网络及催化其成长的工具。目前大多数项目的通证就是这种网络型通证,此种通证只能用在特定的系统中,例如币乎的KEY,赞我的EDS,优享的ux,你只能应用在相应的平台上,并不能直接通用到其他网络平台中。

代币又是什么呢?代币的最大特点就是,由企业直接发行,配额内定。2017年国家重拳打击的ICO(Initial
Coin
Offering,首次代币发行)让代币这个词广为人知,与比特币这类加密货币不同的是,代币由项目方在区块链网络上直接发行。而且,代币分配的数量往往是“内定”好的,比如多少比例的代币分配给开发者,多少用于运营等方面。生成代币不需要任何技术含量,本身只是一串代码,网上甚至有专门的生成工具。因此,代币本身并不具备任何价值,而是由发行方的商业模式决定其价值。

此外,还有一种通证被设计出来是用来“投资”的。这种通证是作为投资于某个实体或资产的权益证明。每一份通证对应的是一份实体或者资产,可以享受这份资产的利润分红,但是本身可能没有什么功能。

代币的英文名叫“Token”,Token在区块链的圈子里还有另一种中文译名叫“通证”互联网上对通证一词的定义为:区块链网络上的一种记账方式,由密码学加持,在该网络上可以自由流通。用通证一词来区分代币,实际上扩展了代币的含义,在这种定义下,认为只有一部分通证进入了二级市场,可以进行交易,但不是所有通证都可进行交易。

新萄京娱乐网址2492777 6

Token:不仅是代币,更是权益证明

2.

Token是区块链中的重要概念之一,它更广为人知的名字是“代币”,但在专业的“链圈”人看来,它更准确的翻译是“通证”,代表的是区块链上的一种权益证明,而不仅仅是代币。

>>>功能层面<<<

Token的最大用途不是本身成为数字货币或代币,而是作为各种数字资产、权益的凭证。借助区块链,Token的发行、流通、交换、使用,以及其高流通性、可分割性以及便利性,可以极大地促进数字资产的交易和流通。

功能:一个通证可以实现什么作用?

Token在数据资产流通领域,可代表任何权益的证明,比如货币权股权其他物品或财产的所有权以及由此衍生出来的使用权投票权分红权等等。可以说,代币只是Token的子集,Token是代币的一种广义延伸。

根据通证的功能,可以分为:应用型、工作型以及混合型通证。

Token作为一种数字权益证明,从身份证到学历文凭,从货币到票据,从钥匙、门票到积分、卡券,从股票到债券,几乎人类社会全部权益证明,都可以用Token来代表,放在区块链上流通。Token是区块链最具特色的应用,虽然不是所有的应用都有必要放在区块链上,但只要是放在区块链上的应用,基本上都是涉及价值交换、权益管理之类的应用,这些应用中,Token的作用不可缺少。

应用型通证,可以提供一种数字化服务。使用项目的服务必须持有通证。只要数字化服务在某种程度上有用并且是由稀有且唯一的资源集支撑的,代表数字化服务的通证的价值就会持续存在。

Token在实际应用中的五大特点

目前,应用类通证是最热门的类型,而其中比特币是目前最为人熟知的此类通证。为了使用比特币区块链,人们需要比特币,同时哈希算力保证比特币区块链的安全。驱动比特币数字化服务的资源是:保证区块链安全的哈希算力,使用者和开发者。根据这些资源保持唯一性和可区分性以及人们从一个安全、公开、分布式账本获得效用的程度,比特币会维持一定水平的基本价值。

区块链上数字资产一般包括三种:第一种是各类个人身份证明,如身份证、户口本、护照等,特点是不可交易,Token可用来作为资产权属的证明;第二种是虚拟数字资产,如积分、折扣券、代金券、门票等,特点是可以在特定的场合消费使用,Token可用来作为资产价值的衡量;第三种是各种金融数字资产,如证券、股票、期货等,特点是可被交易流通,Token可用来支持资产的交易。此外,Token还有一些其他用途,以此推断,区块链上Token具有五大特点:

工作型通证:工作类通证能够赋予通证持有者向一个去中心化组织贡献工作的权利,帮助去中心化组织正常运转。在有些情况下,这种工作会得到一定的回报,但有时不会。工作类通证比传统资产类通证和应用类通证要难以理解的多。但对于我们可以简单理解为,挖矿类通证。比如交易即挖矿的FT。

第一,可作为权属证明,Token存在于区块链上,有密码学基础保证其安全可信,使用Token来代表拥有的某种资产权益,是Token最为常见的用途。

混合型通证:很多未来的通证既可以作为应用类通证,也可以作为工作类通证。当以太坊从POW转到POS,ETH便成为了一个应用类Token(使用EVM你需要gas)和工作类通证(ETH给你验证交易和在交易中获利的权利)。

第二,可用于价值度量,Token作为区块链上数字资产的一种量化表示,被赋予了相应的经济含义,可代表链上数字资产的经济价值,用于广泛的商业领域。

新萄京娱乐网址2492777 7

第三,可支持资产交易,以Token为代表的数字资产,能方便地在经济领域中流通和交易,借助区块链的高效特性,交易信息可以快速验证。

3.

第四,可提供相应激励,许多区块链网络的设计都将Token作为对参与者的激励,激励的形式可以是提高参与者的代币余额,或者为参与者提供一些特权。

>>>法律层面<<<

第五,可化身融资工具,在ICO方式下,投资人可通过持有的比特币或以太币购买ICO项目的Token,等融资完成代币可以在数字货币交易所公开交易时,投资人就可以把自己的代币进行交易变现。

不用过多解释,大家都明白法律层面是非常重要的。通过国家对区块链技术,对数字货币态度不同,使得情势很不明了。从法律属性来看,token可以分为实用型、证券型以及加密货币三种

Token助力实体经济数字化

目前为较多国家所接受的大原则是:只要没有明确用途的通证、以及不是纯粹的”加密货币”的通证,都可能会被监管单位认为是”权益型或者证券型通证”(securitytoken)。

基于区块链技术,Token作为一种权益证明,支持将实体经济中的实物资产数字化,放到区块链上流转,作为一种“智能资产”在P2P网络上交易和流通,同时在现实经济生活中这些资产也可以供人们消费、验证和使用。

实用通证,大多都是依托企业自己提供的服务或者产品。实用型通证被细分为两类,产品或服务通证(Use
of Product )和奖励通证( Reward Token )。

利用Token,区块链可以用于任何“智能资产”的注册、交易,涵盖金融、经济和货币的各个领域,包括房产、汽车等有形资产,也包括股票、储蓄、知识产权等无形资产。

证券通证,通常都是有真实资产作为支持的,例如资产权益,有限责任公司股份,或者大宗商品等。这种通证也被细分为两类:权益通证(
Equity Token)和资产通证( Asset Token)。

当前,区块链行业提出来的一个新概念叫“通证经济”,实际上就是指把Token融入实体经济的一种数字化经济。借助于区块链技术,在合法的情况下,任何人、任何组织都可以基于自己的资源和服务能力发行自己的Token,由于区块链的可验证、可追溯、安全性等特点,实体资产、数字资产,甚至一切有存在性证明需求的内容,都可以以Token的方式记录在区块链上。

比如,英国有家公司Globacap,发布全球首个在英国FCA监管下的区块链股权证券通证。

借助Token的可分割性,区块链上由Token支持的数字资产流转和交易,无论是交易速度还是可靠性,都远超当前实体经济领域的技术实现方式。但同时,Token由于天然的去中心化特点,在促进传统经济模式变革的同时,也会对政府监管思维、理念和方法带来巨大冲击和挑战。

在英国金融行为监管局
的监督下,该区块链平台提供企业上链资产“标记化”功能,标记非流动资产,并提供端到端的融资,托管和管理服务。Globacap创建了一个公共区块链通证,根据英国公司和证券法形成合法股权。Globacap的技术创造了一种数字代币,它本身就构成了公司的合法股权。通证的内置流程通过自动履行英国公司法下股权转让的行政和法律要求。此类交易记录在通证的底层区块链上。这与仅提供股权所有权的数字收据的其他类型的股权代币不同。

区块链的诞生,解决了陌生个体之间的信任问题,Token则促进了区块链技术的应用和繁荣,在可预见的未来,Token将进一步助力实体经济的数字化,开启数字经济时代的新篇章。

加密货币,在目的层面我们已经进行了阐述,在此不再赘述。

转自:人民邮电报 文 | 安立木

新萄京娱乐网址2492777 8

新萄京娱乐网址2492777 9

4.

>>>底层价值<<<

底层价值。通证的价值来源于哪里?

大部分的通证在创建时即具有货币价值,但价值产生的来源各有不同。有些底层价值来自于债券,即绑定了一些传统资产,与现实世界资产的权利相通,即有资产背书型通证。

还有一些通证跟网络价值相关,而不是中心实体相关,这一类是最值得玩味的价值来源,但也是最让人头大的一种分类,因为理解起来还是有一定困难的。目前市面上大多数项目都属于这种,比如以太坊ETH,steem等。

白话来理解一下,就像我们现实中比较熟悉的微博,微博的市值怎么看,我们一般不会给微博交钱,但是并不妨碍微博市值几百亿,为什么?因为微博活跃用户3亿多,日活跃量用户也超过1亿,这就是价值。同理,这里说的网络型通证的价值,就来源于网络参与者的核心交互而产生的价值。

有些底层价值则连结至发行企业未来在商业上的成功,这种类型的通证被大多数司法管辖权区划分为”带分红的证券型通证”。

新萄京娱乐网址2492777 10

5.

>>>技术层面<<<

技术层面。通证来源于哪一个技术层?

新萄京娱乐网址2492777 11

一个通证所处的区块链技术层主要可分为三层:区块链的原生层通证、非原生的协议层通证、应用层通证。

区块链的原生层通证:是应用在区块链底层协议上的,是区块链共识机制的内部组成,是针对监管节点和其他节点的区块链激励机制的一部分。

对这种通证我们可以理解为公链通证,比如ETC、ETH、EOS等都属于这种。

非原生的协议层通证:是应用于加密经济协议层的通证,是针对节点的区块链激励机制的一部分,是区块链共识机制里面的内部组成原件。

简单理解,这一种通证是建立在上面提到的公链基础上的一种应用通证,比如建立在以太坊公链技术之上的应用Augur发行的REP就是非原生的协议层通证。

如果以太坊的公链技术是一个大商场,那么Augur就是进驻商场的一个小商家,而REP就是这家小店发的代金券或者会员卡。

最后,应用层通证,就是我们经常说的Dapp里面的通证了。这种通证都是和一个Dapp集成在一起使用的,主要针对用户在dapp里的一种激励机制。这种我们已经很熟悉了,基本上每一款dapp推出后都会有自己的通证。

新萄京娱乐网址2492777 12

>>>结 语<<<

我们从五个维度对通证进行了分类,但这五个维度彼此之间是互补的,而非互斥的,所以基本上大部分的通证在五大维度的每个维度中都可以找到一个落点,这些落点与落点间彼此又是相互关连的。从不同角度去评估理解一个通证,对项目方来说可以更好地定位设计自己的通证,对于我们普通用户来说,也可以更好的理解,考察一个项目是否靠谱,通证经济设计的是否合理,未来是否有更大的发展,这个分类都可以给我们更好的帮助。

END

新萄京娱乐网址2492777 13

网站地图xml地图