澳门新萄京客户端下载三台“印钞机”齐开:今年USDT累计增发超10亿 重掌稳定币市场

日前,据CoinDesk报道,交易所Coinsquare宣布将发行同加拿大元(CAD) 1:1
挂钩的稳定币。这一举措意味着又有一家交易所亲自下场,做起了稳定币这门生意。在此之前,3月27日,美国区块链信投公司Prime
Trust宣布OK集团对其进行了战略投资,并且在公告中表明,OK将发行稳定币OKUSD。去年10月份,Huobi宣布推出HUSD稳定币综合解决方案,今年的1月份则更进一步,表示或将在今年上半年推出稳定币。稳定币是加密世界里事实上的法币,几乎所有的市场流动性都要依赖于它。对于几乎处处都受到监管层辖制的加密货币投资者来说,出入这个世界的一个重要桥梁是稳定币,通过后者,投资者可以几乎无缝地完成入金、买卖、落袋为安的所有步骤。目前这一核心地位仍由USDT把控,后起之秀如USDC、TUSD、PAX、GUSD、DAI等虽然奋力赶超,但仍然有较大差距。稳定币既是加密市场的基础设施之一,又是加密世界的先行必要入口,食物链顶端的交易所必然会对它产生憧憬。截至3月11日,稳定币的市场格局(USDT大概有20亿美元的市值,其他自小到大以此为:USDC
2.39亿美元;TUSD 2.05亿美元;PAX 1.13亿美元;GUSD 720万美元;DAI
920万美元 |
来源:coinmetrics.io稳定币是一个不错的保值工具。对于众多加密投资者而言,无论是炒币还是长线投资,都离不开需要在市场中存留资金以备操作。据OK
Researsh,截至2019年2月,PAX在过去153天中价格偏离(>5%)占比为1.96%;TrueUSD
在358天中的价格偏离占比为1.96%;USDT在过去的1458天中,价格偏离占比为4.05%,GUSD在144天中的偏离占比为9.72%。相比比特币、以太坊等主流币种,这些稳定币较好地完成了保值的功能。对于一众交易所来说,与其让用户关注第三方的产品来帮助其实现资产保值,倒不如自己做一个稳定币给用户使用。火币在去年十月份推出的稳定币综合解决方案,便是让用户可以依靠它在PAX、USDC、GUSD、TUSD间自由切换,完成出入金的操作,正是出于应对USDT暴跌使得用户空仓被割的目的。同时,这一举措也完成了对“用户开始关注火币自家稳定币”这一注意力的收割。稳定币可以为母币创造更多的应用场景,间接为其增值。目前的加密世界中,除了部分同法币挂钩的稳定币,其他稳定币(无论是资产抵押还是算法央行)都需要一个“母币”来完成自身的发行和流通以及使用,如USDT基于比特币上的Omini协议,MakerDAO的DAI依靠以太坊代币的抵押发行,BitCNY基于Bitshares发行。无论是这些稳定比被用来完成交易,还是被用来作为矿工费,还是市场中的开发者针对它设计了一款钱包,这都将会对它的母币产生正面的推广作用,增加后者的应用场景,间接地实现为后者增值的作用。考虑到去年12月开始,国内三大交易所都竞相宣布将发行自己的公链,那不难推测,潜在的稳定币或许也会发行在自家的公链上。届时,依靠顶级流量推广自家的稳定币,促使用户从入金到落袋为安,从Dapp开发到Dapp使用都沉淀在自家内,依此构建一个生态闭环也是水到渠成了。

因此,从增发总量上来看,今年以来,Omni USDT已累计增发约6.3亿美元,ERC20
USDT已累计增发3.4亿美元,TRC20
USDT已累计增发超过1亿美元。三种类型的USDT累计增发总量超过10.7亿美元,这个数据已经接近2018年前11个月USDT增发总量的64.8%[澳门新萄京客户端下载,3]。

Gemini联合创始人兼CEO Tyler
Winklevos在接受MarketWatch采访时表示,Gemini一年多以前就开始考虑推出稳定币,公司使命是打造未来货币,Gemini
dollar将是实现这一使命的部分举措,是传统银行系统与加密经济缺失的一环。

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稳定币热度持续增加

另一方面,对稳定币发行公司而言,与公链的合作何尝不是扩大市场占有率的好机会。从上图的数据中可以看到,USDT重掌稳定币市场主要还是得益于在其以太坊和波场平台上的快速扩张,在最早的平台——比特币Omni协议上的USDT市占率其实依然延续了去年的下降趋势。对Tether而言,在其他公链上发行USDT,在某种程度上就好比“多了几只手去套白狼”一样,好处显而易见。

除了USDT和TUSD,又出现了有不少稳定币,如高盛旗下Circle联合比特大陆推出的稳定币Circle
USDC、Kowala的Kusd,Havven的Eusd,还有Vaultusd、DAI。

虽然USDT从始至终都占据着主流稳定币市场的绝对龙头地位,但其他新兴稳定币的发展势头强劲,持续对USDT的主导地位产生压力。然而这种发展趋势在USDT本轮增发后被打破了。

何为稳定币?

根据PeckShield动态感知平台的监测,USDT仅4月份以来就已经完成“印钞增发”10次[2],相当于每3天印1次钞。其中,基于以太坊ERC20智能合约的USDT(下文称ERC20
USDT)“印钞增发”次数最多,共有6次。其次是基于TRON波场TRC20的USDT(下文称TRC20
USDT),共“印钞增发”3次。“印钞增发”次数最少的是基于比特币Omni协议的USDT(下文称Omni
USDT),仅有的1次发生于本月24日,由Tether的印钞地址向Tether
Treasury转入。

稳定币是一种价值稳定的加密货币。其价值意义在于结合加密支付网络的去中心化系统,同时拥有相对稳定的价格水平。作为交易媒介,企业和消费者在交易过程中不会承担巨大的价格浮动风险。作为储值手段,投资者可以更有效地管理数字资产,减少过度资产缩水的出现。基于这两点,稳定币可以推进加密货币在现实世界的应用。

今年3月,波场宣布与Tether达成合作,USDT将发行“波场定制款”TRC20
USDT,这一举动似乎拉开了一道口子,一方面让致力于生态建设的公链看到了与稳定币发行公司联盟的重要性。孙宇晨曾对媒体表示,引入稳定币可以为去中心化交易所、DApp、波场TRC-20/TRC10代币增加流动性,也会带动企业级应用开发,还可以降低普通用户使用DApp的门槛扩大用户群体。除了波场之外,显然本体也看到了这样的好处。就在昨天,本体宣布与Paxos合作,将发行本体定制款PAX。

Gemini正与美国最大期权交易所Cboe合作。Cboe去年12月推出的比特币期货合约,其合约价格基于Gemini交易所比特币拍卖价格计算。

但就TRC20 USDT
1亿美元左右的市场流通量也已经高于因DeFi概念风头正劲的DAI,还高于GUSD、EURS、nUSD和DGX,是仅次于Omni
USDT、ERC20 USDT、USDC、TUSD和PAX之后的第六大主流稳定币。

相比USDT和TUSD,受纽约金融服务部监管的这两种稳定币,有更高的背书,更值得信赖,一旦开始大规模应用,会压缩USDT等老牌稳定币的使用范围,对USDT造成冲击。

如果仔细分析这种合作,却不见得总是双赢的。因为引入稳定币之后的公链平台,其生态要面临稳定币信任危机带来的连锁反应,尤其是对非市场类和游戏类的DApp而言。

在数字货币世界,BTC和ETH作为两个主要的加密货币,因其价格波动很大不适合作为数字货币市场的日常支付和交易,缺乏货币的一般等价物属性而无法成为日常生活中可运用的加密稳定货币。

疯狂“印钞”后USDT的总市占率回升已超80%

广义的稳定币概念:在一个通证模型中,定义一种数字货币来为社区内的流通代币保值,有效有效地分离通证的物权与金融属性,这种数字货币就是稳定币。如Steem社区的Steem
Dollar和近日推出的Terra电商联盟的Terra。

另外,根据Tether
Treasury余额变化来看,今年1月1日,其余额为6.244亿美元,到了4月27日,余额为2.948亿美元,相当于Tether向市场“转出增发”了3.295亿美元。PeckShield硅谷研发中心负责人Jeff告诉PANews,“在此次‘印钞增发’前几天,Tether
Treasury的余额只有1.5亿左右,说明随着今年市场变暖,市场对USDT的需求上升了,此前Tether一直从‘库房’(指Tether
Treasury)转出USDT,释放流动性,但随着余额越来越少,Tether开始印钞了。24日印的3亿有一部分回补‘库房’,还有一部分已经转向流通市场了。”

Paxos首席执行官兼联合创始人Charles
Cascarilla说:“这是一个非常激动人心的时刻,我们感谢DFS和主管Vullo,通过Paxos
Standard,我们希望通过提供稳定,快速,可兑换,审核,最重要的是批准和监管的令牌,实现真正无摩擦的全球经济。这是一种值得信赖的数字资产。”

4月以来,根据区块链数据和安全服务商PeckShield的监测,最大的稳定币发行公司Tether已在Omni、ERC20和TRC20上累计“印钞增发”10次,总金额高达7.459亿美元,增发后各类USDT的总市值超过30亿美元[1]。Tether此举大大巩固了USDT在稳定币市场的“龙头老大”地位。

此外,核财经注意到,投资机构对稳定币的热度一直在慢慢增加中。

到今年1月份为止,这一形式并未逆转。根据PeckShield的监测,今年1月1日,USDT(包括Omni
USDT和ERC20
USDT)的市占率约为70%,延续了自去年10以来的下跌趋势。反而USDC因为BitMax交易所推出的交易挖矿活动市值激增,市占率也一度上升至9.52%。TUSD、GUSD和DAI也瓜分了USDT损失的市场,截止今年1月1日,市占率分别达到7.49%、3.33%和2.52%,都较2018年11月底有所上涨。

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稳定币的增发本应是“常规操作”,但本月一系列增发操作最大的不寻同寻常之处就在于,Tether不再像以往的“转出增发”一样,只是将USDT从Tether
Treasury转出,本月的10次增发都是“印钞增发”,即在三条公链上都实实在在地“印钞票”。如果算上今年以来Tether已经在比特币Omni协议上累计完成的3.295亿“转出增发”量,那么自今年1月以来,Tether实际总增发量已经超过10.759亿美元。与此同时,Bitfinex挪用Tether资金填补窟窿的疑云还在不断发酵,这让Tether的增发看起来更像一次“空手套白狼”的行动。

数字货币行业重要一步

“Omni公链早已放弃了维护,支持的钱包非常少,转账缓慢昂贵,又缺乏扩展性与基础设施,以太坊也是如此,支持交易所非常少,转账同样缓慢昂贵。”
TRON创始人孙宇晨此前向火星财经表示,以太坊ERC20版本的USDT是Tether自行发行的,双方没有达成合作。

纽约金融服务部主管Maria T.
Vullo说:“随着金融技术市场的不断发展,纽约致力于在确保负责任的增长的同时促进创新。这些批准表明,公司可以在强大的州监管框架内制定变革和强有力的合规标准,以保护受监管的实体并保护消费者。”

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Morgan Creek Digital Assets创始人Anthony
Pompliano发布推文表示,Gemini推出稳定币意味着数字货币市场正在不断成熟。ShapeShift首席执行官Erik
Voorhees转发并评论称,人们可能轻视此事,但这是一件大事,也是加密数字货币行业重要的一步。全球金融正与数字金融进一步融合。加密行业想要获得成功,就需要继续这样做。

PAData试图通过数据还原这一系列增发行为,借此观察稳定币市场的变化。

9月初,IBM新推出的全球区块链支付系统Blockchain World
Wire,两种法定货币之间的桥接资产由基于Stellar协议的稳定币。

PAData在早前发布的《2018稳定币元年:量化分析流动性与稳定性》的报告中提及2018年9月以前,USDT在主流稳定币市场中的占有率一直稳定在95%以上,但在去年10月15日的“信任危机”之后,USDT的市占率一路下跌,到去年11月底时,其市占率已经下跌至75%左右(包括Omni
USDT和ERC20 USDT)。

其中Gemini Trust是数字货币交易所Gemini运营商,Paxos
Trust是数字货币交易所itBit运营商。核财经注意到,早在2015年,Gemini、Paxos就和Circle同时获得了纽约州许可经营虚拟货币交易所。

TokenTM

随后,双子星交易所宣布,北京时间9月10日22时正式推出全球首个受政府监管、基于以太坊区块链ERC20标准的稳定币Gemini
dollar,用户可以将交易所账户美元转换为GUSD,从而可以提取到自己的以太坊钱包地址。GUSD与美元兑换价为1:1。Paxos推出稳定币Paxos
Standard。

“印钞”频率高、总量大、平台广

通过这段话,可以知道受政府监管的稳定币的推出,政府可以更好的追踪资金的流动,实现反洗钱、反欺诈、消费者保护和反恐怖主义融资等目的。

如果稳定币作为这两类DApp的出入金,与其自身代币紧密关联的话,那么其内部通证经济机制就需要将稳定币潜在的暴雷风险纳入设计,否则一旦稳定币不能稳定地锚定法币,那么DApp就有可能面临因外部市场行情变动导致自身通证机制失灵的危险。毕竟就目前而言,关于稳定币发行公司是否始终有足够的法币储备金仍然是一件需要持续观察和商榷的事。

USDT:2014年11月Reeve Collins发布了一个区块链项目叫做Tether,代币由Omni
Layer协议基于比特币网络发行。Omni网络可以增发或销毁通过比特币区块链元数据创建的代币,这个代币就是USDT,由相应的美元储备做担保,其创始人称,所有的资金都存在Tether
Limited的银行里。泰达币从2015年2月登上Coinmarketcap之后一直很稳定。在熊市里,为了保险起见,很多人会选择使用USDT进行交易和避险。用户用起来也比较方便,不需要与法币转来转去,交易所普遍都提供USDT交易。目前币安、火币、OK、大小B等国际大型数字货币交易平台均提供USDT交易对。据coinmarketcap数据,USDT现全球流通市值27.63亿美元,排名第8。

引入稳定币的公链需要警惕稳定币信任危机的连锁反应

Paxos CEO和联合创始人Charles
Cascarilla表示,当前数字货币市场最大的障碍是信任和不稳定问题,受监管的、1:1美元储备的稳定币的发行可以解决这些问题。

[1] Tether
Treasury的金额不计入市场流通总量,理由是这部分资金并不在市场中交易流通,而是Tether自有的“金库钱包”。本文所有提及USDT市场流通量的数据都已剔除Tether
Treasury的数据。

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TUSD:还有一种稳定币叫做Trueusd,由 Trust
Token资产代币化平台发行。TUSD的创始人称,每一个代币都由存于Trust
Token平台上不同第三方账户的美元资产做抵押。和USDT很像,Trueusd也是1:1锚定美元,目前这个代币的市值是6000万美元,最近,很多交易所开始使用Trueusd的稳定币交易对交易,就像Tether一样。最近印度交易所Zebpay
宣布使用Trueusd,交易平台Bittrex和Binance也上线了该币种。Trueusd首次登上CMC的历史时刻是2018年3月6日,该代币的价格一直稳定在0.99~1.01美元之间,作为稳定币的TUSD在上线币安时涨幅曾高达30%。TUSD较USDT上市较晚,据coinmarketcap数据,TUSD现全球流通市值约0.79亿美元,排名第71。

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双子星信托公司首席执行官Tyler
Winklevoss说:“到目前为止,区块链上没有值得信赖和受监管的美元数字代表。我们很高兴将GUSD推向市场,这是一种结合使用的稳定币区块链技术对美元的信誉和价格稳定以及NYDFS的监管。”

在USDT本月第10次增发以后,目前,Omni USDT、ERC20 USDT和TRC20
USDT在主流稳定币市场流通总量中的占有率分别达到66.72%、10.57%和2.81%,USDT总市占率已经超过80%,较去年11月上涨约5个百分点。反观其他稳定币,无一例外,市占率全部下降,USDC从9.52%降至6.80%,TUSD从7.49%降至5.42%,PAX从51.15降至3.00%,近期大热的DAI也从2.52%降至2.28%。可以说,USDT通过一系列增发重新巩固了自己“稳定币龙头老大”的江湖地位。

应用较广的金融类稳定币有哪些?

经过本月一系列增发以后,虽然ERC20 USDT的增发次数最多,增发量最大,但Omni
USDT依然是目前USDT的主要类型,其市场流通总量超过25亿美元,约占三种类型USDT总流通量的83%。而ERC20
USDT经过6次增发后,市场流通量已经从年初(2019/01/01)的6千万美元左右上涨至目前超过4亿美元,涨幅高达惊人的567%,目前其市场流通量约占三种类型USDT总流通量的13%,是目前仅次于Omini
USDT的主流稳定币币种。而4月9日刚刚上线,4月17日正式发行的TRC20
USDT不到1个月时间市场流通量已经达到1.064亿美元,约占三种类型USDT总流通量的4%,是目前USDT中流通量最少的一种类型。

核财经App查询以太坊浏览器发现,GUSD目前仅发行100033.5枚,已有26个持币地址,共59笔转账记录。PAX目前仅发行了479.75枚,有11个持币地址,35笔转账记录。

[3]根据PAData和PeckShield去年12推出的稳定币报告数据,USDT在2018年1月1日-11月26日期间共计增发16.5亿美元,增发平台仅为比特币Omni协议。

8月29日,据 CoinDesk 报道,交易所币安、火币、Okex、Upbit 以及投资机构
Polychain Capital、FBG Capital 等联合投资了韩国电商平台 TMON
推出的稳定币项目 Terra。除了背靠电商平台 TMON,Terra 还将与包括 Woowa
Brothers、Qoo10、Carousell、Pomelo 、TIKI 在内的电商合作伙伴共同成立
Terra 联盟,Terra 的稳定币将作为这个电商联盟中的流通币。

[2]本文统计增发次数是指USDT增发金额超过500万美元的次数。

狭义的稳定币概念:价格稳定,简单的理解,单位价格的货币代表着一定的购买力,所以大部分稳定货币都会有一个锚,通常是锚定法币,比如Tether
锚定美元,所以一个USDT通常稳定在1美元。

8月26日,据ICOExaminer消息,去中心化支付系统Stellar与金融科技公司The
White
Company达成合作,将发行一批新稳定币。除了此前的美元稳定币,新稳定币还将包括欧元和英镑稳定币。

……

9月10日,纽约金融服务部在官网发布公告,同时授权数字货币交易所Gemini
Trust和区块链初创企业Paxos
Trust两家公司各自发行价格稳定、严格和美元1:1挂钩的加密货币——稳定币。

除了反洗钱等考虑,政府是否有通过发行稳定币的方式,控制数字货币世界中的金融市场的考虑,暂不可知。

稳定币的春天来了?

GUSD的推出对市场的影响

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